[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 21일 엔씨소프트(036570)에 대해 '단기 실적과 신작 모두 우려되는 상황'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '3분기 실적은 2분기 대비 또 한 번 LEVEL DOWN 우려. 12월 TL 국내 출시만으로는 4분기 분위기 반전하기에 역부족. TL이 반드시 성공해야 2025년 대작 아이온 2로 이어지며 과거의 영광을 재현할 수 있을 것. 투자의견 매수를 유지하나, 목표주가는 33만원으로 기존 대비 11% 하향 조정. 목표주가 하향은 3분기 및 4분기 실적 하향에 따른 것. 실적 감소로 밸류에이션 메리트도 부각되기 힘든 상황이라 투자 매력도는 크지 않다고 판단됨. 다만, 12월 예정대로 TL 출시일자가 잡힐 경우 주가 반등의 단초가 될 수 있음'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '3분기 실적은 매출액 4,284억원(YoY -29.1%), 영업이익 204억원(YoY -85.9%)으로 시장 기대치를 하회할 전망. 매출이 전분기비로도 2.7% 감소하며 부진한 것은 리니지2M과 리니지 W 매출이 재차 평균 QoQ -9% 감소하기 때문. 이익 급감이 지속될 것으로 예상하는데, 이는 영업비용의 절반을 차지하는 인건비가 고정비 성격인 상황에서 신작 공백으로 매출이 크게 감소하는 점에 기인'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 370,000원 -> 330,000원(-10.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2023년 08월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 370,000원 대비 -10.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 30일 480,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 550,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 330,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 347,647원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 347,647원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 240,000원 보다는 37.5% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 347,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 552,632원 대비 -37.1% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '3분기 실적은 2분기 대비 또 한 번 LEVEL DOWN 우려. 12월 TL 국내 출시만으로는 4분기 분위기 반전하기에 역부족. TL이 반드시 성공해야 2025년 대작 아이온 2로 이어지며 과거의 영광을 재현할 수 있을 것. 투자의견 매수를 유지하나, 목표주가는 33만원으로 기존 대비 11% 하향 조정. 목표주가 하향은 3분기 및 4분기 실적 하향에 따른 것. 실적 감소로 밸류에이션 메리트도 부각되기 힘든 상황이라 투자 매력도는 크지 않다고 판단됨. 다만, 12월 예정대로 TL 출시일자가 잡힐 경우 주가 반등의 단초가 될 수 있음'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '3분기 실적은 매출액 4,284억원(YoY -29.1%), 영업이익 204억원(YoY -85.9%)으로 시장 기대치를 하회할 전망. 매출이 전분기비로도 2.7% 감소하며 부진한 것은 리니지2M과 리니지 W 매출이 재차 평균 QoQ -9% 감소하기 때문. 이익 급감이 지속될 것으로 예상하는데, 이는 영업비용의 절반을 차지하는 인건비가 고정비 성격인 상황에서 신작 공백으로 매출이 크게 감소하는 점에 기인'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 370,000원 -> 330,000원(-10.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2023년 08월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 370,000원 대비 -10.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 30일 480,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 550,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 330,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 347,647원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 347,647원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 240,000원 보다는 37.5% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 347,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 552,632원 대비 -37.1% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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