[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 10일 엔씨소프트(036570)에 대해 '이익 체력 급감, TL이 유일한 희망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '쇼크는 피했지만 낮아진 전망치에도 미달했던 2분기 실적. MMORPG 경쟁 격화로 모바일 리니지도 매출 직격타 맞으며 실적 부진으로 이어짐. TL 대흥행으로 연매출 4~5 천억원 급 IP 로 자리잡아야 모바일 리니지 감소분 상쇄. 동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가 37만원으로 각각 기존을 유지. 2분기 실적 하회로 동사 연간 영업이익 체력은 현재 3천억원 미만으로 판단되고, TL을 비롯한 신작 일정이 줄줄이 지연되는 점은 투자메리트를 감소시키는 요인. P/E 15배 미만에서의 트레이딩 정도만 유효할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '동사 2분기 실적은 매출액 4,402억원(YoY -30.0%), 영업이익 353억원(YoY -71.3%)으로 당사 전망치 대비 매출은 0.5% 상회, 이익은 14% 하회하며 부진. 매출 급감은 리니지2M과 W가 전분기비 각각 15%, 16% 추가 감소한 영향이 컸고, 영업이익은 마케팅 비용 절제(비용률 2.8%)에도 고정비 성격의 인건비가 전체 비용의 51%를 차지하며 70%대 이익 급감을 피할 수 없었음. 리니지M 매출이 전분기비 2% 감소에 그치며 선전한 점을 제외하면 총제적으로 부진했던 실적이었고, 분기 영업이익은 2017년 1분기 이래 최저치를 기록.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 370,000원 -> 370,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2023년 07월 14일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 370,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 30일 480,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 550,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 370,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 387,778원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 387,778원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 240,000원 보다는 54.2% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 387,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 546,190원 대비 -29.0% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
현대차증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '쇼크는 피했지만 낮아진 전망치에도 미달했던 2분기 실적. MMORPG 경쟁 격화로 모바일 리니지도 매출 직격타 맞으며 실적 부진으로 이어짐. TL 대흥행으로 연매출 4~5 천억원 급 IP 로 자리잡아야 모바일 리니지 감소분 상쇄. 동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가 37만원으로 각각 기존을 유지. 2분기 실적 하회로 동사 연간 영업이익 체력은 현재 3천억원 미만으로 판단되고, TL을 비롯한 신작 일정이 줄줄이 지연되는 점은 투자메리트를 감소시키는 요인. P/E 15배 미만에서의 트레이딩 정도만 유효할 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '동사 2분기 실적은 매출액 4,402억원(YoY -30.0%), 영업이익 353억원(YoY -71.3%)으로 당사 전망치 대비 매출은 0.5% 상회, 이익은 14% 하회하며 부진. 매출 급감은 리니지2M과 W가 전분기비 각각 15%, 16% 추가 감소한 영향이 컸고, 영업이익은 마케팅 비용 절제(비용률 2.8%)에도 고정비 성격의 인건비가 전체 비용의 51%를 차지하며 70%대 이익 급감을 피할 수 없었음. 리니지M 매출이 전분기비 2% 감소에 그치며 선전한 점을 제외하면 총제적으로 부진했던 실적이었고, 분기 영업이익은 2017년 1분기 이래 최저치를 기록.'라고 밝혔다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 370,000원 -> 370,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2023년 07월 14일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 370,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 09월 30일 480,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 11월 14일 최고 목표가인 550,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 370,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 387,778원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 387,778원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 240,000원 보다는 54.2% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 387,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 546,190원 대비 -29.0% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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