[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 25일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '중장기 상승 여력'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
하나증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '단기 주가 급등에 따른 리스크 관리를 고려해야함은 당연함. 다만, 1) 최근 가파른 실적 성장 불구, 현재의 매출 증가율을 장기간 유지할 것으로 예상된다는 점(매출 증가율 2023년 +67%, 2024년 +40%, 2025년 +49%, 2026년 +51% 전망), 2) 리튬 및 전구체 수직 계열화 바탕으로 양극재 수주 경쟁에서 앞서며, 2020년대 후반 양극재 CAPA 가이던스에 대한 실적 가시성이 글로벌 경쟁사 중 가장 높다는 점 감안, 현재의 高-Multiple 및 5년후 실적의 현재 가치 반영 논거를 갖추고 있다고 판단. 최근 2차전지 섹터의 성장성을 주가에 대부분 반영하며 적정 가치 넘어선 기업들 늘어나고 있으나 포스코퓨처엠의 경우 주가 상승 여력 충분하다고 판단. 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 65만원으로 상향'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2Q23 연결 실적은 매출 1.2조원(YoY +49%, QoQ +5%), 영업이익 521억원(YoY -6%, QoQ +157%), 지배주주순이익 425억원(YoY +5%, QoQ +9%)으로 컨센서스 하회. 3분기 연결 실적은 매출 1.6조원(YoY +49%, QoQ +31%), 영업이익 782억원(YoY -4%, QoQ +50%)으로 매출 성장세 지속될 전망. 양극재 부문의 경우, 미국 Ultium Cells 본격 가동 앞두고 제품 출하량 QoQ +66% 증가하며 부문 매출 YoY +77%, QoQ +46% 증가할 전망. 부문 수익성 역시 하이니켈 제품 생산 안정화 단계 돌입하며 전분기 대비 영업이익률 소폭 상승을 전망. 다만 1년전(2022년 3분기) 리튬 가격 급등으로 래깅 효과가 비정상적으로 확대되었던 것 감안, 영업이익 YoY 감익은 불가피할 전망. 음극재 부문 매출은 YoY -4%, QoQ +17%, 기초 소재 부문 매출은 YoY +4%, QoQ Flat을 전망'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 227,000원 -> 650,000원(+186.3%)
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2022년 10월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 227,000원 대비 186.3% 증가한 가격이다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 450,650원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 650,000원은 23년 07월 25일 발표한 키움증권의 660,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 450,650원 대비 44.2% 높은 수준으로 포스코퓨처엠의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 450,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 236,222원 대비 90.8% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
하나증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '단기 주가 급등에 따른 리스크 관리를 고려해야함은 당연함. 다만, 1) 최근 가파른 실적 성장 불구, 현재의 매출 증가율을 장기간 유지할 것으로 예상된다는 점(매출 증가율 2023년 +67%, 2024년 +40%, 2025년 +49%, 2026년 +51% 전망), 2) 리튬 및 전구체 수직 계열화 바탕으로 양극재 수주 경쟁에서 앞서며, 2020년대 후반 양극재 CAPA 가이던스에 대한 실적 가시성이 글로벌 경쟁사 중 가장 높다는 점 감안, 현재의 高-Multiple 및 5년후 실적의 현재 가치 반영 논거를 갖추고 있다고 판단. 최근 2차전지 섹터의 성장성을 주가에 대부분 반영하며 적정 가치 넘어선 기업들 늘어나고 있으나 포스코퓨처엠의 경우 주가 상승 여력 충분하다고 판단. 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 65만원으로 상향'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2Q23 연결 실적은 매출 1.2조원(YoY +49%, QoQ +5%), 영업이익 521억원(YoY -6%, QoQ +157%), 지배주주순이익 425억원(YoY +5%, QoQ +9%)으로 컨센서스 하회. 3분기 연결 실적은 매출 1.6조원(YoY +49%, QoQ +31%), 영업이익 782억원(YoY -4%, QoQ +50%)으로 매출 성장세 지속될 전망. 양극재 부문의 경우, 미국 Ultium Cells 본격 가동 앞두고 제품 출하량 QoQ +66% 증가하며 부문 매출 YoY +77%, QoQ +46% 증가할 전망. 부문 수익성 역시 하이니켈 제품 생산 안정화 단계 돌입하며 전분기 대비 영업이익률 소폭 상승을 전망. 다만 1년전(2022년 3분기) 리튬 가격 급등으로 래깅 효과가 비정상적으로 확대되었던 것 감안, 영업이익 YoY 감익은 불가피할 전망. 음극재 부문 매출은 YoY -4%, QoQ +17%, 기초 소재 부문 매출은 YoY +4%, QoQ Flat을 전망'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 227,000원 -> 650,000원(+186.3%)
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2022년 10월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 227,000원 대비 186.3% 증가한 가격이다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 450,650원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 650,000원은 23년 07월 25일 발표한 키움증권의 660,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 450,650원 대비 44.2% 높은 수준으로 포스코퓨처엠의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 450,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 236,222원 대비 90.8% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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