[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 11일 호텔신라(008770)에 대해 '2Q23 Preview: 잠깐 쉬어가는 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
한국투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '2023년 2분기 연결기준 매출액은 8,161억원(-30.0% YoY), 영업이익은 542억원(+25.5% YoY, OPM 6.6%)을 기록하여 매출액은 시장 기대치를 18.7% 하회하나, 영업이익이 시장 기대치를 5.9% 상회할 전망. 2분기 양호한 영업이익 달성이 예상됨에도 최근에 호텔신라의 주가는 부진했음(2분기 호텔신라 -9.9% vs. 코스피 +3.5%). 이는 중국의 제로 코로나 정책 폐지에도 매출 회복이 더디게 이루어지고 있기 때문. 3월 이후 따이공 매출은 현재까지 크게 회복되지 않고 있다고 추정. 매출이 시장 기대치를 하회함에도 영업이익이 기대치를 상회하는 이유는 수익성이 좋은 개별 관광객(FIT)수는 회복되고 있기 때문'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 120,000원에서 110,000원으로 8.3% 하향 조정. 면세 산업 내 따이공 매출 회복이 예상보다 더디기 때문에 2023년, 2024년 순이익을 각각 15.4% 10.1% 하향 조정(적용 배수는 20.3배로 동일). 중국의 더딘 경기 회복에 따라서 중저가 화장품 구매 수요가 높아지며 프리미엄 제품의 구매 수요는 감소하고 있음. 그러나 소비 양극화로 하이엔드(ex. 로레얄 등)에 대한 구매 수요는 견조하기 때문에 중국의 화장품 재고 소진과 함께 호텔신라의 면세 매출 회복도 본격적으로 이루어질 전망'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 유지
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 05월 02일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 01일 110,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 120,000원과 최저 목표가인 95,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 제시했던 목표가와 동일한 110,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,562원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,562원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 90,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,400원 대비 13.2% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
한국투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '2023년 2분기 연결기준 매출액은 8,161억원(-30.0% YoY), 영업이익은 542억원(+25.5% YoY, OPM 6.6%)을 기록하여 매출액은 시장 기대치를 18.7% 하회하나, 영업이익이 시장 기대치를 5.9% 상회할 전망. 2분기 양호한 영업이익 달성이 예상됨에도 최근에 호텔신라의 주가는 부진했음(2분기 호텔신라 -9.9% vs. 코스피 +3.5%). 이는 중국의 제로 코로나 정책 폐지에도 매출 회복이 더디게 이루어지고 있기 때문. 3월 이후 따이공 매출은 현재까지 크게 회복되지 않고 있다고 추정. 매출이 시장 기대치를 하회함에도 영업이익이 기대치를 상회하는 이유는 수익성이 좋은 개별 관광객(FIT)수는 회복되고 있기 때문'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 기존 120,000원에서 110,000원으로 8.3% 하향 조정. 면세 산업 내 따이공 매출 회복이 예상보다 더디기 때문에 2023년, 2024년 순이익을 각각 15.4% 10.1% 하향 조정(적용 배수는 20.3배로 동일). 중국의 더딘 경기 회복에 따라서 중저가 화장품 구매 수요가 높아지며 프리미엄 제품의 구매 수요는 감소하고 있음. 그러나 소비 양극화로 하이엔드(ex. 로레얄 등)에 대한 구매 수요는 견조하기 때문에 중국의 화장품 재고 소진과 함께 호텔신라의 면세 매출 회복도 본격적으로 이루어질 전망'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 유지
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 05월 02일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 01일 110,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 120,000원과 최저 목표가인 95,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 제시했던 목표가와 동일한 110,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,562원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,562원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 90,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,400원 대비 13.2% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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