[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 03일 F&F(383220)에 대해 '1Q23 Review: 장기 투자가 가능한 중국 소비주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
KB증권에서 F&F(383220)에 대해 '강력한 브랜드 파워에 기반한 추세적인 주가 상승이 기대. ① 단기적으로는 중국 매출의 빠른 회복세가 예상되고, ② 중장기 측면에서는 사업 다각화 모멘텀이 풍부(테일러메이드 상장 가능성, 세르지오타키니 사업 본격 전개, 동남아시아 매출 확대 등). '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q23 연결 매출액은 4,974억원(+14% YoY), 영업이익은 1,488억원(+11% YoY)을 기록하면서, 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 4%, 7% 상회. 영업이익률이 0.9%p YoY 악화됐는데, 위안화 절하 및 2개의 신규 법인 편입 영향으로 원가율이 3.2%p 악화됐기 때문. 2023년 연결 매출액은 2조 1,872억원(+21% YoY), 영업이익은 6,573억원(+25% YoY)으로 예상. ① 중국 법인은 업황 회복, 높은 소비자 선호도, 매장 확대에 힘입어 연간 매출이 62% 성장할 것으로 기대(온라인 +22%, 오프라인 +68%). ② 국내 내수 매출에 대한 추정치를 상향(디스커버리 -7% -> +4%, MLB 순수 내수 -2% -> +12%, MLB키즈 -1% -> +3%). 지난 2년간의 높은 기저 부담에도 불구하고, 올해도 성장 흐름을 이어갈 것으로 기대'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 04월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 03일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,200원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 211,200원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 183,000원 보다는 9.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 227,692원 대비 -7.2% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
KB증권에서 F&F(383220)에 대해 '강력한 브랜드 파워에 기반한 추세적인 주가 상승이 기대. ① 단기적으로는 중국 매출의 빠른 회복세가 예상되고, ② 중장기 측면에서는 사업 다각화 모멘텀이 풍부(테일러메이드 상장 가능성, 세르지오타키니 사업 본격 전개, 동남아시아 매출 확대 등). '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q23 연결 매출액은 4,974억원(+14% YoY), 영업이익은 1,488억원(+11% YoY)을 기록하면서, 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 4%, 7% 상회. 영업이익률이 0.9%p YoY 악화됐는데, 위안화 절하 및 2개의 신규 법인 편입 영향으로 원가율이 3.2%p 악화됐기 때문. 2023년 연결 매출액은 2조 1,872억원(+21% YoY), 영업이익은 6,573억원(+25% YoY)으로 예상. ① 중국 법인은 업황 회복, 높은 소비자 선호도, 매장 확대에 힘입어 연간 매출이 62% 성장할 것으로 기대(온라인 +22%, 오프라인 +68%). ② 국내 내수 매출에 대한 추정치를 상향(디스커버리 -7% -> +4%, MLB 순수 내수 -2% -> +12%, MLB키즈 -1% -> +3%). 지난 2년간의 높은 기저 부담에도 불구하고, 올해도 성장 흐름을 이어갈 것으로 기대'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 04월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 03일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,200원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 211,200원 대비 -5.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 183,000원 보다는 9.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 227,692원 대비 -7.2% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.