[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 18일 대웅제약(069620)에 대해 '1Q23 Pre. 실적은 이상 무'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대웅제약 리포트 주요내용
교보증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '별도 기준 1Q23 매출 2,967억(QoQ +1.0%, YoY +9.0%), OP 273억(QoQ +78.2%, YoY +1.9%) 기록. 교보증권 과거 추정치(250억) 대비 소폭 상회. 1Q23 실적의 핵심은 1) 4Q22에 증가했던 펙수클루 초기 랜딩비 등 판관비가 정상화되었으나 2) 매출 대비 R&D 집행 비율은 소폭 상승. 참고로 3) 2월 판결로 인한 비용(약 400억)은 4Q22 실적에 영업외 에서 기타 비용으로 기 반영된 상태로 23년 실적에는 영향 없음'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '대웅제약은 2월 판결 이후 톡신 사업의 불확실성이 높아진 상황. 1심 가집행이 집행정지되었으나 국내 사업의 불확실성은 유지되고 있어. 또한 중국 지역의 톡신 목표 허가 시점은 1H23에서 2023년말로 연기. 다만 미국(Evolus향) 매출의 경우 정상적으로 진행되고 있어. 1Q23에도 5배치 수출 추정. 23년 연간 매출 기준으로 YoY +20% 이상 성장 가능할 것. 펙수클루 매출은 예상만큼 성장해 원외처방액 기준 23년 500-600억 가량 기대해볼 수 있을 것. 소송 등 불확실성 제거를 위한 기다림이 필요한 시기.'라고 밝혔다.
◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2023년 02월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 29일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.
◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 183,158원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 183,158원 대비 -18.1% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 160,000원 보다도 -6.2% 낮다. 이는 교보증권이 대웅제약의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 183,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 225,250원 대비 -18.7% 하락하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대웅제약 리포트 주요내용
교보증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '별도 기준 1Q23 매출 2,967억(QoQ +1.0%, YoY +9.0%), OP 273억(QoQ +78.2%, YoY +1.9%) 기록. 교보증권 과거 추정치(250억) 대비 소폭 상회. 1Q23 실적의 핵심은 1) 4Q22에 증가했던 펙수클루 초기 랜딩비 등 판관비가 정상화되었으나 2) 매출 대비 R&D 집행 비율은 소폭 상승. 참고로 3) 2월 판결로 인한 비용(약 400억)은 4Q22 실적에 영업외 에서 기타 비용으로 기 반영된 상태로 23년 실적에는 영향 없음'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '대웅제약은 2월 판결 이후 톡신 사업의 불확실성이 높아진 상황. 1심 가집행이 집행정지되었으나 국내 사업의 불확실성은 유지되고 있어. 또한 중국 지역의 톡신 목표 허가 시점은 1H23에서 2023년말로 연기. 다만 미국(Evolus향) 매출의 경우 정상적으로 진행되고 있어. 1Q23에도 5배치 수출 추정. 23년 연간 매출 기준으로 YoY +20% 이상 성장 가능할 것. 펙수클루 매출은 예상만큼 성장해 원외처방액 기준 23년 500-600억 가량 기대해볼 수 있을 것. 소송 등 불확실성 제거를 위한 기다림이 필요한 시기.'라고 밝혔다.
◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2023년 02월 16일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 29일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 150,000원을 제시하였다.
◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 183,158원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 183,158원 대비 -18.1% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 160,000원 보다도 -6.2% 낮다. 이는 교보증권이 대웅제약의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 183,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 225,250원 대비 -18.7% 하락하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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