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[GAM]'은행 연쇄 붕괴극' 교훈 '경영체력' 약하면 언제든 표적된다②

기사입력 : 2023년03월29일 07:12

최종수정 : 2023년03월29일 07:37

무보험 예금 비중과 잠재적 손실 규모 상당해
고금리로 국채·MBS 가격 하락에 따른 손실↑
금리 더 오르면 파산 위기 은행 속출할 수도
상업용 부동산 대출에 대한 우려도 고조돼

이 기사는 3월 27일 오후 11시57분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 실리콘밸리은행(SVB) 붕괴 이후 미국 중소형 은행들의 유동성과 건전성에 대한 불안이 계속되는 이유는 똑같은 상황은 아니지만 일부 은행이 SVB와 비슷한 리스크를 공유하기 때문이다.

고금리 속 경영 체력이 약한 탓에 다음 표적이 될 것으로 우려되는 이들 은행은 현재 보유한 현금이 많지 않을 뿐만 아니라 무보험 예금, 즉 미 연방예금보험공사(FDIC)의 예금 보호 한도인 25만달러를 넘어선 예금 비중과 잠재적 손실 규모가 상당하다.

뉴욕증권거래소(NYSE) 스크린에 비친 퍼스트리퍼블릭은행 로고 [사진=블룸버그]

지난해 말 기준 퍼스트리퍼블릭은행의 무보험 예금은 약 1190억달러로, 전체 자산의 67%를 넘어섰다. SVB의 무보험 예금 비중이 94%에 이르렀던 것과 비교하면 27%포인트나 낮지만, 미 대형은행들의 평균치인 47.3%와 비교하면 무려 20%포인트나 높은 수준이다. 퍼시픽웨스턴은행도 지난 16일 기준 무보험 예금 비중이 62%라고 밝힌 바 있다.

미국에서 2022년 말 무보험 예금은 코로나19 팬데믹 시작 전인 2019년 말보다 41% 증가한 8조달러에 육박했다. 월스트리트저널(WSJ)은 2020~2021년 미국 가계가 비축한 이른바 '과잉 저축'이 2조3000억달러에 달한 점과 같은 기간 기업들 역시 괜찮은 수익률을 내기 힘들다는 이유로 은행에 현금을 쌓아 두면서 무보험 예금이 급증한 것으로 분석했다.

여기서도 문제는 뱅크런이 발생하면 은행들이 감당할 수 없을 정도로 무보험 예금이 많다는 점이다. 미국 여러 대학의 경제학자들이 최근 발표한 보고서에 따르면 무보험 예금자의 절반이 미국 은행권에서 예금을 인출하면 200개 가까운 은행이 파산 위험에 처할 수 있다.

아울러 이들 중소형 지역은행이 최근 주가 폭락을 겪으며 다음 파산 위험 은행으로 꼽히는 이유는 기술기업 등 주요 고객 업종의 침체와 맞물려 엄청난 규모의 아직 현실화되지 않은 잠재적 손실을 안고 있기 때문이다.

FDIC는 작년 말 기준 미국 은행들의 미실현 잠재적 손실 규모를 6000억달러로 추산했으나 최근 발표된 보고서에선 이보다 3배 가까이 많은 1조7000억달러로 추정됐다. 미 연방준비제도(Fed·연준)의 공격적인 금리인상 여파로 금리에 민감한 국채나 모기지저당증권(MBS) 가격이 하락하면서 이를 대거 보유한 은행들이 손실을 본 것이다.

통상 금리가 높아지면 예대마진 덕에 은행 수익이 쏠쏠할 것으로 생각한다. 하지만 대출 수요가 주로 대형은행에 몰리는 한편 금리가 너무 빨리 올라 중소형 은행들은 예금이 늘어나는 만큼 대출을 늘리지 못했고, 대신 이를 국채와 MBS에 투자했다. 지난해 말 미 은행이 고객 예금으로 MBS에 투자한 가치는 2조8000억달러에 달할 정도였다. 

상업용 부동산 대출에 대한 우려도 고조되고 있다. 연준의 금리인상 전 미국 은행권은 오피스 빌딩을 중심으로 상업용 부동산에 대출을 집중했다. 하지만 미국 전역의 사무실 점유율은 여전히 팬데믹 이전 수준을 회복하지 못하고 있다.

미국 사무실의 절반 정도가 공실인 상황에서 은행 대출을 받아 부동산을 사들인 부동산 소유주는 부채를 갚기 어려울 것이다. 금리가 높아진 만큼 상업용 부동산 대출에 대해 이전보다 높은 금리로 차환이 진행되면서 해당 분야의 신용 경색에 대한 우려의 목소리도 들린다.

FDIC에 따르면 상업용 부동산 부채 증권의 미실현 손실은 지난 분기에 430억달러까지 늘었다. 마틴 그룬버그 FDIC 의장은 오피스 빌딩에서 나오는 영업이익이 줄고 차입 비용이 커지는 상황이 계속되면 부동산과 관련된 부채의 가치가 하락할 것으로 내다봤다. 이미 가격이 떨어진 상업용 MBS의 가치가 더 낮아져 익스포저가 있는 은행에 한층 부담이 될 수 있다는 얘기다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 지역은행들의 상업용 부동산 대출 비중은 69%로 대형은행보다 훨씬 높다고 지적했다. 그러면서 상업용 부동산 시장의 전망이 약화하는 데다 곧 만기가 도래할 부채 규모를 고려하면 잇따른 채무불이행 사태가 발생할 수 있다고 경고했다. 올해 만기가 돌아오는 상업용 부동산 대출의 규모는 4500억달러로 은행들이 보유한 물량의 60%에 이르는 것으로 JP모간은 집계했다.

kimhyun01@newspim.com

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"尹 기자회견 대국민 사과 미흡" 71.2% [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 국민 10명 중 7명은 윤석열 대통령의 대국민 사과가 미흡하다고 생각하는 것으로 나타났다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문기관 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명을 대상으로 진행한 ARS 조사 결과 윤 대통령의 대국민 사과에 대해 '미흡했다(매우 미흡+다소 미흡)'고 응답한 비율이 71.2%로 집계됐다. '진정성 있다(다소 진정성+ 매우 진정성)'고 답변한 비율은 26.4%, '잘모름'은 2.4%로 나타났다.   '윤 대통령의 사과가 미흡했다'는 남녀 모두에서 과반을 넘었다. 남성은 64.9%, 여성은 62.9%가 '매우 미흡했다'고 답변했다. '다소 미흡했다'는 각각 8.3%, 6.2%였다. 남성 71.2%, 여성 69.1%가 윤 대통령 사과에 대해 '미흡했다'는 인식을 같이 하고 있는 셈이다. 연령별로 보면 1020세대와 40대가 특히 부정적으로 인식했다. 40대는 87.2%가 '미흡했다'고 답변했다. 구체적으로 '매우 미흡'이 81.0%, '다소 미흡'이 6.2%였다. '진정성 있다'는 12.3%로 '다소 진정성 있다'는 5.6%, '매우 진정성 있다'는 6.8%였다. '잘모름'은 0.5%였다. 만 18세~29세도 84.8%가 '미흡했다'고 응답했다. '매우 미흡'이 78.8%, '다소 미흡'이 6.0%로 나타났다. '진정성 있다'는 14.3%로 '다소 진정성 있다'가 2.4%, '매우 진정성 있다'는 11.9%였다. '잘모름'은 0.9%였다. 50대는 '미흡했다'가 75.2%(매우 미흡 69.6%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다'는 23.5%(다소 진정성 7.0%, 매우 진정성 16.5%)로 조사됐다. '잘모름'은 1.3%였다. 30대는 '미흡했다' 68.2%(매우 미흡 62.2%, 다소 미흡 5.9%), '진정성 있다' 24.3%(다소 진정성 6.9%, 매우 진정성 17.5%), 잘모름 7.5%로 나타났다. 60대는 '미흡했다' 60.2%(매우 미흡 52.0%, 다소 미흡 8.1%), '진정성 있다' 38.4%(다소 진정성 17.7%, 매우 진정성 20.8%), '잘모름' 1.4%였다. 전 연령대에서 유일하게 70대 이상만 '진정성 있다'가 48.9%(다소 진정성 23.7%, 매우 진정성 25.3%)로, '미흡했다'고 응답한 46.9%(매우 미흡 34.4%, 다소 미흡 12.6%)를 앞질렀다. 지역별로는 광주·전남·전북이 '미흡했다'가 80.1%(매우 미흡 69.8%, 다소 미흡 10.3%)로 가장 많았다. '진정성 있다'는 16.5%(다소 진정성 7.1%, 매우 진정성 9.4%), '잘모름'은 3.4%였다. 다음으로 경기·인천은 '미흡했다' 74.8%(매우 미흡 69.3%, 다소 미흡 5.5%), '진정성 있다' 25.5%(다소 진정성 8.7%, 매우 진정성 15.8%), '잘모름' 0.7%였다. 서울은 '미흡했다' 74.2%(매우 미흡 64.3%, 다소 미흡 9.9%), '진정성 있다' 24.9%(다소 진정성 7.0, 매우 진정성 17.9%), '잘모름' 0.9%였다. 강원·제주는 '미흡했다' 71.0%(매우 미흡 66.2%, 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 23.3%(다소 진정성 16.2%, 매우 진정성 7.1%), '잘모름' 5.7%로 나타났다. 부산·울산·경남은 '미흡했다' 65.9%(매우 미흡 55.4%, 다소 미흡 10.5%), '진정성 있다' 30.7%(다소 진정성 12.4%, 매우 진정성 18.3%), '잘모름' 3.4%였다. 대전·충청·세종은 '미흡했다' 64.7%(매우 미흡 61.0%, 다소 미흡 3.6%), '진정성 있다' 28.0%(다소 진정성 12.9%, 매우 진정성 15.1%), '잘모름' 7.3%로 조사됐다. 대구·경북은 '미흡했다' 59.4%(매우 미흡 54.6% 다소 미흡 4.8%), '진정성 있다' 38.5%(다소 진정성 15.8%, 매우 진정성 22.8%), '잘모름' 2.1%로 가장 낮았다. 지지정당별로는 여당을 제외하고 모두가 부정적인 답변이 많았다. 더불어민주당 지지자들은 윤 대통령의 사과가 '미흡했다'고 응답한 비율이 95.1%에 달했다. 이중 '매우 미흡'은 91.9%, '다소 미흡'은 3.1%였다. '진정성 있다'고 답변한 비율은 4.5%(다소 진정성 1.3%, 매우 진정성 3.2%)에 불과했다. '잘모름'은 0.4%였다. 반대로 국민의힘 지지자들은 62.6%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성이 있었다'는 26.1%, '매우 진정성이 있었다'가 36.7%로 집계됐다. '미흡했다'는 35.4%(매우 미흡 22.9%, 다소 미흡 12.4%), '잘모름'은 1.9%였다. 조국혁신당 지지자들은 '미흡했다' 95.8%(매우 미흡 94.7%, 다소 미흡 1.1%), '진정성 있다' 4.2%(다소 진정성 1.1%, 매우 진정성 3.1%)였다. 개혁신당은 '미흡했다' 90.0%(매우 미흡 77.9%, 다소 미흡 12.1%), '진정성 있다' 8.3%(다소 진정성 3.4%, 매우 진정성 4.9%), '잘모름' 1.7%였다. 진보당은 '미흡했다' 70.1%(매우 미흡 65.1%, 다소 미흡 5.0%), '진정성 있다' 29.9%(다소 진정성 2.3%, 매우 진정성 27.6%)로 조사됐다. 무당층은 '미흡했다' 78.6%(매우 미흡 71.3%, 다소 미흡 7.3%), '진정성 있다' 9.4%(다소 진정성 6.0%, 매우 진정성 3.4%), '잘모름' 12.0%였다. 국정지지별로는 '잘못하고 있다'는 응답자 중 94.8%가 '미흡했다'고 답변했다. '매우 미흡'이 87.9%, '다소 미흡'이 6.9%였다. '진정성 있다'는 3.1%(다소 진정성 2.0%, 매우 진정성 1.1%), 잘모름은 2.1%였다. 국정을 '잘 하고 있다' 응답자 중에서는 89.2%가 '진정성 있다'고 대답했다. '다소 진정성'은 32.5%, '매우 진정성'은 56.7%로 나타났다. '미흡했다'는 9.5%(매우 미흡 2.5%, 다소 미흡 7.0%), '잘모름'은 1.3%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "윤석열 대통령이 대국민담화 및 기자회견은 '끝장 회견'을 예고한 것과는 달리 국민이 원하는 '속 시원한' 대답은 나오지 않았다"며 "윤 대통령의 이날 답변은 대체로 두루뭉술하고 포괄적이었다"고 평가했다. 이어 "국민 앞에 고개는 숙였지만 정작 실제 답변에선 김건희 여사를 적극 두둔해 대국민사과 효과를 '반감'시켰다는 지적과 함께 문제 인식과 처방 모두에서 '국민 눈높이'에 크게 미흡 하다보니 이번에 조사한 대통령 국정지지율과 거의 비슷하게 나왔다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 신뢰수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. right@newspim.com 2024-11-14 06:00
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尹지지율 26.9%…'기자회견 효과 보수결집' [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 14일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 11일~12일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1002명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.5%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.6%다. 긍정평가(26.9%)는 지난 조사와 달라지지 않았고 부정평가는 0.4%포인트(p) 하락했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 44.6%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍정평가와 부정평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 17.1% '잘 못함' 81.1%였고, 30대에서는 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.2%였다. 40대는 '잘함' 10.8% '잘 못함' 88.3%, 50대는 '잘함' 24.2% '잘 못함' 75.4%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 40.7% '잘 못함' 56.9%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 50.8% '잘 못함' 46.2%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 23.6%, '잘 못함'은 73.8%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 24.3% '잘 못함' 74.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 27.3% '잘 못함' 72.1%, 강원·제주 '잘함' 14.8% '잘 못함' 74.8%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 33.3% '잘 못함' 65.0%, 대구·경북은 '잘함' 42.1% '잘 못함' 55.9%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 18.3% '잘 못함' 79.9%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.2% '잘 못함' 72.6%, 여성은 '잘함' 27.6% '잘 못함' 70.4%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 "기자회견에서 김건희 여사 관련 의혹에 대해 제대로 된 해명 대신 감싸기에만 급급했고, 명태균 씨 논란에 대한 해명도 제대로 되지 않아 결과적으로 불신만 더 키운 꼴이 됐다"며 "하지만 60-70대 이상과 영남권 등 전통적인 지지층에서는 탄핵 등의 위기감이 높아져 지지율이 오히려 상승했다"고 해석했다. 그러면서 "며칠 전 미국 대선에서 트럼프 전 대통령이 당선되면서 안보와 경제 등 위기감 고조로 보수층이 결집하며 추가적인 지지율 추락을 막을 수 있었다"고 덧붙였다. 차재권 부경대 정치외교학과 교수는 "기자회견에 대해 긍정평가와 부정평가가 동시에 존재한다"며 "형식적으로나마 기자회견을 하고 사과를 했다는 점에서 만족하는 보수 지지층이 있다"고 말했다. 이어 "지지율 자체는 큰 변동이 없지만 (이번 기자회견 때문에) 부정평가한 사람들이 나중에라도 다시 긍정평가할 가능성이 더 낮아졌다"이라며 "앞으로 지지율이 개선될 가능성은 거의 없다"고 분석했다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.6%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-11-14 06:00
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