[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 08일 카카오(035720)에 대해 '5천억을 버는 엔터사로 가는 첫 단추'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 87,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
현대차증권에서 카카오(035720)에 대해 '에스엠 지분 35% 주당 15 만원에 공개매수 결의. 카카오엔터 및 카카오픽코마를 합산한 기준으로 보면 2023년 매출액은 2.56조원(YoY +15%), 영업이익은 2,500억원(YoY +45%)으로 전망됨. 이들의 IPO 기업가치는 최소한 25조원 이상을 타겟으로 하고 있는 것으로 파악되는데, 이는 영업이익의 100배 수준으로 달성이 녹록치 않은 것이 사실. 그러나 에스엠 인수에 성공하게 되면 2023년 매출 3.5조원, OP 3,700억원, 2024년매출 4.4조원, OP 5,000억원 달성이 가능한 상황이 됨. 즉, 매출의 35%가 웹툰, 30%가 K-POP, 20%가 드라마, 15%가 멜론으로부터 창출되고, 연간 5천억원의 영업이익을 거두는 국내 유일의 글로벌 스케일 엔터사가 탄생하게 되는 것'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 87,000원 -> 87,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 87,000원은 2023년 02월 28일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 87,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 11일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 04일 최저 목표가인 76,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 87,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,000원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 87,000원은 23년 01월 10일 발표한 교보증권의 87,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 78,000원 대비 11.5% 높은 수준으로 카카오의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 109,105원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
현대차증권에서 카카오(035720)에 대해 '에스엠 지분 35% 주당 15 만원에 공개매수 결의. 카카오엔터 및 카카오픽코마를 합산한 기준으로 보면 2023년 매출액은 2.56조원(YoY +15%), 영업이익은 2,500억원(YoY +45%)으로 전망됨. 이들의 IPO 기업가치는 최소한 25조원 이상을 타겟으로 하고 있는 것으로 파악되는데, 이는 영업이익의 100배 수준으로 달성이 녹록치 않은 것이 사실. 그러나 에스엠 인수에 성공하게 되면 2023년 매출 3.5조원, OP 3,700억원, 2024년매출 4.4조원, OP 5,000억원 달성이 가능한 상황이 됨. 즉, 매출의 35%가 웹툰, 30%가 K-POP, 20%가 드라마, 15%가 멜론으로부터 창출되고, 연간 5천억원의 영업이익을 거두는 국내 유일의 글로벌 스케일 엔터사가 탄생하게 되는 것'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 87,000원 -> 87,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 87,000원은 2023년 02월 28일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 87,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 11일 130,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 11월 04일 최저 목표가인 76,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 87,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 78,000원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 87,000원은 23년 01월 10일 발표한 교보증권의 87,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 78,000원 대비 11.5% 높은 수준으로 카카오의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 78,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 109,105원 대비 -28.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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