[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 14일 팬오션(028670)에 대해 '4Q21 Review: 예고됐던 호실적'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 팬오션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 팬오션(028670)에 대해 '팬오션의 적정주가 산출시 적용한 PBR 0.9배는 ROE 7.1%, COE 8.1%를 감안한 Implied PBR 수준. 2015년 회생절차종결 이후인 2016~2020년 평균 PBR인 0.88배와 비교해도 적절한 수준. Global peer그룹의 2022년 평균 PBR 1.04배 수준대비 보수적인 평가. 춘절 이후 BDI의 반등에 따라 CVC보다 스팟계약 비중이 상대적으로 더 높은 해외 선사들의 멀티플 상승 속도가 앞선 영향으로 파악함. .
'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '4분기 대비 BDI는 3,498p를 기록하며 전분기대비 234p 하락했으나 전사 매출액은 1조 4,781억원(+138.2% YoY)으로 3분기 대비 +11.3% 추가 성장을 기록했음. 변동성 높은 1분기가 끝나고 안정화된 BDI 수준을 전제하에 2022년 영업이익 전망치는 2,981억원을 전망한다. ROE는 7.1%로 예상함. '라고 밝혔다.
◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,500원 -> 6,500원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 배기연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,500원은 2022년 01월 27일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 6,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 09월 13일 9,400원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,500원을 제시하였다.
◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,817원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 6,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,817원 대비 -16.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 5,900원 보다는 10.2% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,817원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,615원 대비 -9.3% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 팬오션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 팬오션(028670)에 대해 '팬오션의 적정주가 산출시 적용한 PBR 0.9배는 ROE 7.1%, COE 8.1%를 감안한 Implied PBR 수준. 2015년 회생절차종결 이후인 2016~2020년 평균 PBR인 0.88배와 비교해도 적절한 수준. Global peer그룹의 2022년 평균 PBR 1.04배 수준대비 보수적인 평가. 춘절 이후 BDI의 반등에 따라 CVC보다 스팟계약 비중이 상대적으로 더 높은 해외 선사들의 멀티플 상승 속도가 앞선 영향으로 파악함. .
'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '4분기 대비 BDI는 3,498p를 기록하며 전분기대비 234p 하락했으나 전사 매출액은 1조 4,781억원(+138.2% YoY)으로 3분기 대비 +11.3% 추가 성장을 기록했음. 변동성 높은 1분기가 끝나고 안정화된 BDI 수준을 전제하에 2022년 영업이익 전망치는 2,981억원을 전망한다. ROE는 7.1%로 예상함. '라고 밝혔다.
◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,500원 -> 6,500원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 배기연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,500원은 2022년 01월 27일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 6,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 09월 13일 9,400원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,500원을 제시하였다.
◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,817원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 6,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,817원 대비 -16.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 5,900원 보다는 10.2% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,817원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,615원 대비 -9.3% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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