[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 03일 한화생명(088350)에 대해 '전화위복(轉禍爲福)'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 '한화생명은 이차역마진 부담과 부(-)의 듀레이션 갭을 가진 대형 생보사로써 내재가치에 대한 금리 민감도(positive)가 높다는 것이 대표적인 특징. 단기적인 수혜로는 연말 변액보증 준비금 평가 시 헷지 비율이 낮아 금리 하락 국면의 대규모 전입이 있었던 만큼 환입 또한 큰 폭으로 예상됨. 금리 하락기의 불리함이 유리함으로 전환되었음. 시장금리 하릭기나 IFRS17 도입으로 자본 충격 우려가 컸던 시기
보다 낮은 valuation은 저평가 상태로 판단됨. '라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '신계약비차 개선에 따른 비차익 증가, 준비금 환입에 의한 이차익 개선으로 2021년 당기순이익이 119% YoY 증가할 전망. 4Q21 900억원의 보증준비금 환입을 가정했음. 사차이익은 2Q21 손해율 부진과 전년의 기저효과로 3% YoY 감소할 것으로 추정했음. '라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 4,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 4,000원을 제시했다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,259원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 4,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,259원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 3,050원 보다는 31.1% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,259원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,210원 대비 92.7% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 '한화생명은 이차역마진 부담과 부(-)의 듀레이션 갭을 가진 대형 생보사로써 내재가치에 대한 금리 민감도(positive)가 높다는 것이 대표적인 특징. 단기적인 수혜로는 연말 변액보증 준비금 평가 시 헷지 비율이 낮아 금리 하락 국면의 대규모 전입이 있었던 만큼 환입 또한 큰 폭으로 예상됨. 금리 하락기의 불리함이 유리함으로 전환되었음. 시장금리 하릭기나 IFRS17 도입으로 자본 충격 우려가 컸던 시기
보다 낮은 valuation은 저평가 상태로 판단됨. '라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '신계약비차 개선에 따른 비차익 증가, 준비금 환입에 의한 이차익 개선으로 2021년 당기순이익이 119% YoY 증가할 전망. 4Q21 900억원의 보증준비금 환입을 가정했음. 사차이익은 2Q21 손해율 부진과 전년의 기저효과로 3% YoY 감소할 것으로 추정했음. '라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 4,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 4,000원을 제시했다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,259원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 4,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,259원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 3,050원 보다는 31.1% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,259원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,210원 대비 92.7% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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