[서울=뉴스핌] 김세원 기자 = 신한금융투자는 19일 엔씨소프트에 대해 신작 지연 우려에 따른 주가 하락은 기회라고 밝혔다. 투자의견 '매수'와 목표주가 105만원을 유지했다.
이문종 신한금융투자 연구원은 엔씨소프트의 올해 3분기 매출액을 직전 분기 대비 3.6% 증가한 5581억원으로 전망했다. 영업이익은 7.9% 감소한 1925억원으로 시장의 전망치(2078억원)를 소폭 하회할 것으로 추정했다.
[제공=엔씨소프트] |
이문종 연구원은 "리니지2M 일평균 매출액은 2분기 22억원에서 3분기 18억원으로 하향 안정화가 진행 중"이라며 "리니지M은 업데이트 이후 매출 회복에 성공했다"고 설명했다.
연내로 예상됐던 리니지 2M 대만, 블레이드&소울2(블소2)의 출시는 불투명해졌다. 일반적으로 게임 출시 1~2개월 전 진행되는 마케팅과 마케팅의 시작을 알리는 미디어데이 등 공개된 스케줄이 아직 없기 때문이다. 이에 최근 엔씨소프트의 주가 하락세가 지속됐다.
이 연구원은 "게임의 중대 결함 등 1개 분기 이상의 장기 지연의 이슈는 아닌 것으로 판단한다"며 "개발자들의 장기 재택근무로 출시 전 폴리싱 기간의 연장이나 오프라인 행사 진행이 어려웠던 환경 상 마케팅 플랜에 차질이 있었을 가능성도 있다"고 말했다.
이어 "1~2개월 수준의 지연 이슈로 판단한다"며 "실적발표 컨퍼런스콜에서 어느 정도 스케줄만 공유된다면 지연 우려는 해소될 것"이라고 내다봤다.
그는 또 "1~2개월 수준의 지연으로 2021년 신작 출시와 해외 진출, 프로젝트TL 등 플랫폼 확장의 그림은 바뀌지 않았다"며 "신작 스케줄이 확정되면 밸류에이션 디스카운트가 해소되며 주가는 반등이 가능하다"고 부연했다.
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