[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 05일 에스엘(005850)에 대해 '기대감 하향 필요'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스엘 리포트 주요내용
DB금융투자에서 에스엘(005850)에 대해 '실적 회복을 위해서는 GM향 매출의 회복이 절실하다. 그러나 동사가 GM에 공급 중인 램프들이 주로 말리부 등 세단 차량들에 집중되어 있어 단기간 내 회복은 어려울 것으로 예상된다. 합병 효과에도 불구하고 LED 소재 가격 하락에 따른 단가 하락으로 국내 법인의 실적 역시 부진이 지속될 것으로 전망한다. 1Q20에도 코로나 바이러스 영향으로 국내 자동차 OE들의 생산이 전년 대비 감소할 것으로 예상됨에 따라 실적 전망치 하향이 불가피한 상황이다.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '4Q19 실적은 매출액 6,545억원(+45%YoY, +15%QoQ), 영업이익 152억원(흑자전 YoY,+2,894%QoQ)으로 영업이익 기준 컨센서스를 49% 하회했다. 1Q20 영업이익은 물량 감소 영향이 지속되며 134억원(흑자전환%YoY)로 컨센서스(145억원)를 하회 할 전망이다.'라고 밝혔다.
한편 '실적추정치 하향에도 불구하고 투자의견을 BUY로 유지한다. 이는 1) 경쟁사들이 12~15배 수준에서 거래되고 있고, 2) 에스엘라이팅과의 합병으로 실적 변동성이 낮아졌으며, 3)합병을 통해 고객사의 Full LED 램프의 적용 확대에 따른 ASP 증가 효과를 100% 누릴 수 있게 됐기 때문이다.'라고 전망했다.
◆ 에스엘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 22,000원(-26.7%)
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2019년 08월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 30,000원 대비 -26.7% 감소한 가격이다.
◆ 에스엘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,400원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,200원 대비 -23.3% 하락하였다. 이를 통해 에스엘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스엘 리포트 주요내용
DB금융투자에서 에스엘(005850)에 대해 '실적 회복을 위해서는 GM향 매출의 회복이 절실하다. 그러나 동사가 GM에 공급 중인 램프들이 주로 말리부 등 세단 차량들에 집중되어 있어 단기간 내 회복은 어려울 것으로 예상된다. 합병 효과에도 불구하고 LED 소재 가격 하락에 따른 단가 하락으로 국내 법인의 실적 역시 부진이 지속될 것으로 전망한다. 1Q20에도 코로나 바이러스 영향으로 국내 자동차 OE들의 생산이 전년 대비 감소할 것으로 예상됨에 따라 실적 전망치 하향이 불가피한 상황이다.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '4Q19 실적은 매출액 6,545억원(+45%YoY, +15%QoQ), 영업이익 152억원(흑자전 YoY,+2,894%QoQ)으로 영업이익 기준 컨센서스를 49% 하회했다. 1Q20 영업이익은 물량 감소 영향이 지속되며 134억원(흑자전환%YoY)로 컨센서스(145억원)를 하회 할 전망이다.'라고 밝혔다.
한편 '실적추정치 하향에도 불구하고 투자의견을 BUY로 유지한다. 이는 1) 경쟁사들이 12~15배 수준에서 거래되고 있고, 2) 에스엘라이팅과의 합병으로 실적 변동성이 낮아졌으며, 3)합병을 통해 고객사의 Full LED 램프의 적용 확대에 따른 ASP 증가 효과를 100% 누릴 수 있게 됐기 때문이다.'라고 전망했다.
◆ 에스엘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 22,000원(-26.7%)
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2019년 08월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 30,000원 대비 -26.7% 감소한 가격이다.
◆ 에스엘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,400원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,200원 대비 -23.3% 하락하였다. 이를 통해 에스엘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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