[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 04일 S-Oil(010950)에 대해 '1Q20 Preview: 악재의 연속'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '유가 급락과 정제마진 약세로 1분기 적자전환. 2월부터 시작된 중국 및 아시아 정유설비 감산 그리고 미국 화재 사고 등으로 전년대비 3~ 4mbpd 가량 원유투입량이 감소한 것으로 추정된다. 그럼에도 불구하고 spot 기준 아시아 정제마진은 역사적 저점을 하회하고 있다. 온화한 겨울에 따른 난방유 부진에 이어 COVID-19 영향까지 가세되어 수요는 감산폭 이상으로 침체되었기 때문이다. '라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2020년 영업이익 추정치를 8,800억원으로 37% 낮추고 목표주가도 23% 하향한다. 1분기 영업이익 추정치를 기존 930억원에서 영업적자 1,140억원으로 하향했다. '라고 밝혔다.
한편 '매수 의견을 유지하는 이유는 COVID-19 영향뿐만 아니라 현재 WTI 유가 및 아시아 정제마진 모두 지속가능하지 않은 저점이기 때문이다. 침체된 정제마진이 지속되며 기회비용이 늘어나고 있다. 그러나 현시점에서 하락보다는 상승 잠재력이 높아 보인다. 정상화를 통한 상승 잠재력에 관심을 갖을 필요가 있다. '라고 전망했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 85,000원(-22.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 이도연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2020년 02월 03일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 03월 06일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 85,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,050원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,050원 대비 -18.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나금융투자의 75,000원 보다는 13.3% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 117,050원 대비 -11.1% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
한국투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '유가 급락과 정제마진 약세로 1분기 적자전환. 2월부터 시작된 중국 및 아시아 정유설비 감산 그리고 미국 화재 사고 등으로 전년대비 3~ 4mbpd 가량 원유투입량이 감소한 것으로 추정된다. 그럼에도 불구하고 spot 기준 아시아 정제마진은 역사적 저점을 하회하고 있다. 온화한 겨울에 따른 난방유 부진에 이어 COVID-19 영향까지 가세되어 수요는 감산폭 이상으로 침체되었기 때문이다. '라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2020년 영업이익 추정치를 8,800억원으로 37% 낮추고 목표주가도 23% 하향한다. 1분기 영업이익 추정치를 기존 930억원에서 영업적자 1,140억원으로 하향했다. '라고 밝혔다.
한편 '매수 의견을 유지하는 이유는 COVID-19 영향뿐만 아니라 현재 WTI 유가 및 아시아 정제마진 모두 지속가능하지 않은 저점이기 때문이다. 침체된 정제마진이 지속되며 기회비용이 늘어나고 있다. 그러나 현시점에서 하락보다는 상승 잠재력이 높아 보인다. 정상화를 통한 상승 잠재력에 관심을 갖을 필요가 있다. '라고 전망했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 85,000원(-22.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 이도연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2020년 02월 03일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 03월 06일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 85,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,050원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,050원 대비 -18.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나금융투자의 75,000원 보다는 13.3% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 117,050원 대비 -11.1% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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