[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 유한양행(000100)에 대해 '4Q19 Review: 임상 개발 방향성이 중요'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
KB증권에서 유한양행(000100)에 대해 '유한양행의 기업가치 변화의 핵심요소는 신약개발 현황의 변화로, 단기 실적 보다는 향후 발표될 임상 개발 방향성에 주목해야 한다. '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 연결기준 매출액은 3,937억원 (-4.9% YoY, +3.0% QoQ), 영업이익은 85억원 (+10.6% YoY, +154.6% QoQ)을 기록하며 시장기대치를 소폭 하회했다.'라고 밝혔다.
한편 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 270,000원으로 10.0% 하향. 1) 자회사 유한화학의 실적 부진이 이어질 것으로 예상되는 점, 2) 보수적 회계기준에 따라 라이선스 수익의 회계적 인식이 다소 이연 되는 점 등을 감안하여 2020년 영업이익 추정치를 -18.8% 조정하였고, 레이저티닙의 단독 1차 치료 요법의 글로벌 임상 3상 시작에 따라 파이프라인 가치를 기존 대비 6.5% 상향 조정한 결과다. 레이저티닙의 가치 변화에 주목.'라고 전망했다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 270,000원(-10.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이태영, 이다은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2019년 11월 01일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 16일 320,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,077원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,077원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 260,000원 보다는 3.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 306,800원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
KB증권에서 유한양행(000100)에 대해 '유한양행의 기업가치 변화의 핵심요소는 신약개발 현황의 변화로, 단기 실적 보다는 향후 발표될 임상 개발 방향성에 주목해야 한다. '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 연결기준 매출액은 3,937억원 (-4.9% YoY, +3.0% QoQ), 영업이익은 85억원 (+10.6% YoY, +154.6% QoQ)을 기록하며 시장기대치를 소폭 하회했다.'라고 밝혔다.
한편 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 270,000원으로 10.0% 하향. 1) 자회사 유한화학의 실적 부진이 이어질 것으로 예상되는 점, 2) 보수적 회계기준에 따라 라이선스 수익의 회계적 인식이 다소 이연 되는 점 등을 감안하여 2020년 영업이익 추정치를 -18.8% 조정하였고, 레이저티닙의 단독 1차 치료 요법의 글로벌 임상 3상 시작에 따라 파이프라인 가치를 기존 대비 6.5% 상향 조정한 결과다. 레이저티닙의 가치 변화에 주목.'라고 전망했다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 300,000원 -> 270,000원(-10.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이태영, 이다은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2019년 11월 01일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 16일 320,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 270,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,077원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,077원 대비 -9.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 260,000원 보다는 3.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 306,800원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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