[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한금융투자에서 21일 한화생명(088350)에 대해 '진퇴양난(進退兩難)'이라며 투자의견 'Trading BUY(하향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,100원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
신한금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 '다소 보수적인 추정치를 제시하는 이유는 위험률차마진 축소 가운데 보수적인 자산 운용이 예상되기 때문이다. 연내 규제 강화로 인한 부채 듀레이션 확대가 예상 되며 이에 따른 자산 듀레이션 매칭이 필요하다. 해외
투자 한도(30%)에 이미 근접한 만큼 초장기채 중심의 투자가 집행될 개연성이 높다. 보유이원 하락이 불가피하다. 역마진 부담 악화가 예상되는 이유다.
'라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 '4Q19 잠정 영업손실 3,241억원(적지, 이하 YoY), 순손실 397억원(적지)으로 시장 컨세서스에 부합했다.
2020년 영업손실 6,752억원(적지), 순이익 1,961억원(+71.1%)이 전망된다. '라고 밝혔다.
한편 '투자의견 ‘Trading BUY’로 하향, 목표주가 2,100원 제시. 신계약가치를 포함한 보유계약가치가 음수로 전환됐다. 국내 EV 지표의 낮은 신뢰도와 2019년말 LAT 잉여액 4.5조원 감안시 섣부른 우려는 기우다. 하지만 저금리 환경이 장기화되면서 근본적인 내재 가치가 하향 될 수 밖에 없는 점은 분명 투자 매력도를 저하시키는 요인으로 판단된다.'라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 2,900원 -> 2,100원(-27.6%)
- 신한금융투자, 최근 1년 목표가 하락
신한금융투자 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,100원은 2019년 11월 22일 발행된 신한금융투자의 직전 목표가인 2,900원 대비 -27.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 22일 5,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,100원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,467원, 신한금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한금융투자에서 제시한 목표가 2,100원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,467원 대비 -14.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 2,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 신한금융투자가 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,523원 대비 -30.0% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
신한금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 '다소 보수적인 추정치를 제시하는 이유는 위험률차마진 축소 가운데 보수적인 자산 운용이 예상되기 때문이다. 연내 규제 강화로 인한 부채 듀레이션 확대가 예상 되며 이에 따른 자산 듀레이션 매칭이 필요하다. 해외
투자 한도(30%)에 이미 근접한 만큼 초장기채 중심의 투자가 집행될 개연성이 높다. 보유이원 하락이 불가피하다. 역마진 부담 악화가 예상되는 이유다.
'라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 '4Q19 잠정 영업손실 3,241억원(적지, 이하 YoY), 순손실 397억원(적지)으로 시장 컨세서스에 부합했다.
2020년 영업손실 6,752억원(적지), 순이익 1,961억원(+71.1%)이 전망된다. '라고 밝혔다.
한편 '투자의견 ‘Trading BUY’로 하향, 목표주가 2,100원 제시. 신계약가치를 포함한 보유계약가치가 음수로 전환됐다. 국내 EV 지표의 낮은 신뢰도와 2019년말 LAT 잉여액 4.5조원 감안시 섣부른 우려는 기우다. 하지만 저금리 환경이 장기화되면서 근본적인 내재 가치가 하향 될 수 밖에 없는 점은 분명 투자 매력도를 저하시키는 요인으로 판단된다.'라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 2,900원 -> 2,100원(-27.6%)
- 신한금융투자, 최근 1년 목표가 하락
신한금융투자 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,100원은 2019년 11월 22일 발행된 신한금융투자의 직전 목표가인 2,900원 대비 -27.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 22일 5,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,100원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,467원, 신한금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한금융투자에서 제시한 목표가 2,100원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,467원 대비 -14.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 2,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 신한금융투자가 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,467원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,523원 대비 -30.0% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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