[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 27일 코스맥스(192820)에 대해 '중국의 변화가 너무 빠르다.'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '중국 화장품 시장의 변화가 예상 대비 빠르다. ODM 업체들과 협업한 신규 니치 브랜드들이 등장하고 있고, 이와 더불어 럭셔리 화장품의 견고한 수요도 유지되고 있다. 채널 측면에서의 변화는, 중국 화장품 시장 내 온라인 소비 비중이 높아지고 있다는 것이다. 이에 온라인을 기반으로 한 고객사 확보가 한국 ODM 업체 실적에는 중요한 요소라고 판단'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 ' 3Q19 코스맥스 상해법인 매출액은 전년동기대비 20.7% 감소한 833억원을 기록해 부진했다. 광저우 법인은 온라인 채널 기반 고객사 포트폴리오를 가지고 있어 3Q19 매출액은 전년동기대비 67.7% 증가한 255억원을 기록했다.
'라고 밝혔다.
한편 '코스맥스에 대해 투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 100,000원으로 하향 조정한다.올해 예상대비 빠른 국내/외 화장품 시장 변화로 추정 실적을 조정했으나, 동사가 올해 상반기부터 상해법인 온라인 고객사 확보를 위한 영업 조직을 재편하고 있어 이에 대한 성과는 향후 지켜볼 필요가 있다 판단한다. 현 주가는 2020E 실적 기준 16.53배에 거래되고 있어 밸류에이션 여유는 있다.'라고 전망했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 100,000원(-16.7%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2019년 08월 12일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 15일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,471원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,471원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 73,000원 보다는 37.0% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,048원 대비 -36.5% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '중국 화장품 시장의 변화가 예상 대비 빠르다. ODM 업체들과 협업한 신규 니치 브랜드들이 등장하고 있고, 이와 더불어 럭셔리 화장품의 견고한 수요도 유지되고 있다. 채널 측면에서의 변화는, 중국 화장품 시장 내 온라인 소비 비중이 높아지고 있다는 것이다. 이에 온라인을 기반으로 한 고객사 확보가 한국 ODM 업체 실적에는 중요한 요소라고 판단'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 ' 3Q19 코스맥스 상해법인 매출액은 전년동기대비 20.7% 감소한 833억원을 기록해 부진했다. 광저우 법인은 온라인 채널 기반 고객사 포트폴리오를 가지고 있어 3Q19 매출액은 전년동기대비 67.7% 증가한 255억원을 기록했다.
'라고 밝혔다.
한편 '코스맥스에 대해 투자의견 Buy를 유지하나, 목표주가는 100,000원으로 하향 조정한다.올해 예상대비 빠른 국내/외 화장품 시장 변화로 추정 실적을 조정했으나, 동사가 올해 상반기부터 상해법인 온라인 고객사 확보를 위한 영업 조직을 재편하고 있어 이에 대한 성과는 향후 지켜볼 필요가 있다 판단한다. 현 주가는 2020E 실적 기준 16.53배에 거래되고 있어 밸류에이션 여유는 있다.'라고 전망했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 100,000원(-16.7%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2019년 08월 12일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 15일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,471원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,471원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 73,000원 보다는 37.0% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,048원 대비 -36.5% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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