[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 24일 S-Oil(010950)에 대해 '기대 이상의 실적, 현재는 정제마진 단기 저점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
흥국증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '-3Q 영업이익 2,307억원. 컨센 18% 상회: 재고손실 -650억을 감안했을 때, 3,000억원 수준의 이익을 시현한 셈이다. 마진도 개선되었지만, 다운스트림 가동률도 회복됐다
-4Q19 OP 3,679억원(QoQ +1,372억원)을 전망한다. 이 중, 재고효과가 QoQ +764억원이다. B-C유 가격이 10월 중순부터 급락했기 때문에, 화학/윤활기유사업 실적은 추가 개선될 전망이다. '라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY, TP 12만원을 유지한다. 중국 정유사 가동률은 최고점, 미국 정유사는 이제 정기보수 시작이다. 반면, B-C유 가격 급락해 B-C유 생산 비중이 높은 저부가 “단순 정유사”들은 가동률 축소가 불가피하다. 이 외에도, 성수기 + IMO 효과에 정제마진은 현재가 단기 저점일 가능성이 높다'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 120,000원(+20.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2019년 07월 24일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 04월 02일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 120,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 124,524원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 124,524원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 99,000원 보다는 21.2% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 124,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,455원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
흥국증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '-3Q 영업이익 2,307억원. 컨센 18% 상회: 재고손실 -650억을 감안했을 때, 3,000억원 수준의 이익을 시현한 셈이다. 마진도 개선되었지만, 다운스트림 가동률도 회복됐다
-4Q19 OP 3,679억원(QoQ +1,372억원)을 전망한다. 이 중, 재고효과가 QoQ +764억원이다. B-C유 가격이 10월 중순부터 급락했기 때문에, 화학/윤활기유사업 실적은 추가 개선될 전망이다. '라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY, TP 12만원을 유지한다. 중국 정유사 가동률은 최고점, 미국 정유사는 이제 정기보수 시작이다. 반면, B-C유 가격 급락해 B-C유 생산 비중이 높은 저부가 “단순 정유사”들은 가동률 축소가 불가피하다. 이 외에도, 성수기 + IMO 효과에 정제마진은 현재가 단기 저점일 가능성이 높다'라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 120,000원(+20.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2019년 07월 24일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 04월 02일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 120,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 124,524원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 124,524원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 99,000원 보다는 21.2% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 124,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,455원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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