[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 24일 LG디스플레이(034220)에 대해 '어두운 터널 속, 아직 갈 길이 멀다'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '3분기 실적은 매출액 5.8조 원, 영업적자 4360억 원으로 컨센서스와 당사 추정치를 하회했다. LCD TV 패널 가격 하락이 지속되자 팹 가동률을 조정함에 따라 면적 출하량이 전분기 대비 4% 감소했다. TV 매출 비중이 32%까지 줄어들면서 면적당 판가는 전분기 대비 12.5% 상승했다. 플라스틱 OLED용 신규 공장인 E6와 광저우 대형 OLED 라인이 가동됨에 따라 감가상각비가 전분기 대비 2000억 원 이상 증가했고, 이들 공장에 초기 안정화를 위한 비용이 반영되면서 적자폭이 다소 늘었다.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 'LCD 시장은 중국 패널 업체들에게 주도권이 넘어가면서 내년 시황을 장담하기 어려워졌다. 국내 LCD 업체들이 라인 조정에 나서고 있으나, 패널 가격이 상승하더라도 단발성에 그칠 가능성이 높다. 결국 대형 OLED 사업이 실적향방의 키를 쥐고 있는데, OLED 패널 가격이 어떻게 움직일지에 대해 면밀히 관찰할 필요가 있겠다. 한편 순차입금이 10조 원을 넘어서고 있어 금융비용 증가와 같은 재무적인 리스크도 해결해야 될 과제'라고 밝혔다.
◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이순학 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2019년 09월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 25일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.
◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,225원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,225원 대비 -11.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 케이프투자증권의 15,000원 보다는 13.3% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,225원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,789원 대비 -15.6% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '3분기 실적은 매출액 5.8조 원, 영업적자 4360억 원으로 컨센서스와 당사 추정치를 하회했다. LCD TV 패널 가격 하락이 지속되자 팹 가동률을 조정함에 따라 면적 출하량이 전분기 대비 4% 감소했다. TV 매출 비중이 32%까지 줄어들면서 면적당 판가는 전분기 대비 12.5% 상승했다. 플라스틱 OLED용 신규 공장인 E6와 광저우 대형 OLED 라인이 가동됨에 따라 감가상각비가 전분기 대비 2000억 원 이상 증가했고, 이들 공장에 초기 안정화를 위한 비용이 반영되면서 적자폭이 다소 늘었다.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 'LCD 시장은 중국 패널 업체들에게 주도권이 넘어가면서 내년 시황을 장담하기 어려워졌다. 국내 LCD 업체들이 라인 조정에 나서고 있으나, 패널 가격이 상승하더라도 단발성에 그칠 가능성이 높다. 결국 대형 OLED 사업이 실적향방의 키를 쥐고 있는데, OLED 패널 가격이 어떻게 움직일지에 대해 면밀히 관찰할 필요가 있겠다. 한편 순차입금이 10조 원을 넘어서고 있어 금융비용 증가와 같은 재무적인 리스크도 해결해야 될 과제'라고 밝혔다.
◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이순학 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2019년 09월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 25일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.
◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,225원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,225원 대비 -11.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 케이프투자증권의 15,000원 보다는 13.3% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,225원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,789원 대비 -15.6% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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