[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 24일 S-Oil(010950)에 대해 'IMO2020 효과로 정제마진 개선과 설비 경쟁력 격차 확대 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
현대차증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '- 3Q19 실적은 컨센서스와 당사 전망치를 상회하는 호실적 기록
- 4Q19 실적은 IMO2020 효과로 인한 추가적인 정제마진 개서 및 RUC 기여도 상승으로 이익 모멘텀 더욱 강화될 전망. - 2020년 영업이익 2.0조원 수준, EBITDA 2.7조원 수준임을 감안하면 안정적인 배당 및 차입금 축소 가능. 특히, Capex는 당분간 7,000억원 수준에서 안정화 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 2020년 ROE는 20%에 육박할 전망이며, 높은 두자리수 ROE를 당분간 유지할 수 있을 것임을 감안하면 멀티플 Target P/B를 ROE 개선이 이어졌던 2016 ~ 1H18 평균 2.0x를 적용
- ROE 개선, 배당확인, 재무구조 개선으로 멀티플 재평가 이어갈 것 '라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 140,000원(+7.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2019년 10월 23일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 7.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 04월 25일 최저 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 140,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,250원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 140,000원은 19년 10월 24일 발표한 미래에셋대우의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 121,250원 대비 15.5% 높은 수준으로 S-Oil의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,455원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
현대차증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '- 3Q19 실적은 컨센서스와 당사 전망치를 상회하는 호실적 기록
- 4Q19 실적은 IMO2020 효과로 인한 추가적인 정제마진 개서 및 RUC 기여도 상승으로 이익 모멘텀 더욱 강화될 전망. - 2020년 영업이익 2.0조원 수준, EBITDA 2.7조원 수준임을 감안하면 안정적인 배당 및 차입금 축소 가능. 특히, Capex는 당분간 7,000억원 수준에서 안정화 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 2020년 ROE는 20%에 육박할 전망이며, 높은 두자리수 ROE를 당분간 유지할 수 있을 것임을 감안하면 멀티플 Target P/B를 ROE 개선이 이어졌던 2016 ~ 1H18 평균 2.0x를 적용
- ROE 개선, 배당확인, 재무구조 개선으로 멀티플 재평가 이어갈 것 '라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 140,000원(+7.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2019년 10월 23일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 7.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 04월 25일 최저 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 140,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,250원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 140,000원은 19년 10월 24일 발표한 미래에셋대우의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 121,250원 대비 15.5% 높은 수준으로 S-Oil의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,455원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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