[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 24일 S-Oil(010950)에 대해 'IMO 2020 시행을 앞두고 정유업에 관심을 높일 시점 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
대신증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '- 3분기 영업이익은 2,307억원(흑전 QoQ)를 기록하며 시장 기대치(1,957억원)를 상회 : 정제마진 반등과 RUC/ODC 및 #2 PX 정기보수 종료에 따른 가동 정상화 덕분 → 정유, 화학, 윤활유 전 부문에서 전분기 대비 이익 증가 달성. - 4분기부터 IMO 2020 규제의 효과가 서서히 감지되기 시작: LSFO와 HSFO의 가격 차이는 20~25달러/배럴 수준(싱가폴 기준)까지 확대, 선사/선주들의 선호도(LSFO>MGO)를 감안하 면 LSFO를 통한 대체효과 이후 순차적으로 경유(MGO)로 확산될 전망 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 목표주가는 12MF BPS에 목표 PBR 2.2배(2018년 평균)를 적용하여 산출
- IMO 2020 규제 효과가 나타나고 있는 점을 감안하여 호황기 평균 Valuation 적용
- 실적 개선이 배당으로 이어질 수 있기 때문에 배당 우려에 따른 De-rating 가능성은 제한적 '라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 125,000원 -> 140,000원(+12.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 한상원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2019년 07월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 12.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 04월 25일 125,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 140,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,250원, 대신증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 140,000원은 19년 10월 10일 발표한 미래에셋대우의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 120,250원 대비 16.4% 높은 수준으로 S-Oil의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,455원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
대신증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '- 3분기 영업이익은 2,307억원(흑전 QoQ)를 기록하며 시장 기대치(1,957억원)를 상회 : 정제마진 반등과 RUC/ODC 및 #2 PX 정기보수 종료에 따른 가동 정상화 덕분 → 정유, 화학, 윤활유 전 부문에서 전분기 대비 이익 증가 달성. - 4분기부터 IMO 2020 규제의 효과가 서서히 감지되기 시작: LSFO와 HSFO의 가격 차이는 20~25달러/배럴 수준(싱가폴 기준)까지 확대, 선사/선주들의 선호도(LSFO>MGO)를 감안하 면 LSFO를 통한 대체효과 이후 순차적으로 경유(MGO)로 확산될 전망 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 목표주가는 12MF BPS에 목표 PBR 2.2배(2018년 평균)를 적용하여 산출
- IMO 2020 규제 효과가 나타나고 있는 점을 감안하여 호황기 평균 Valuation 적용
- 실적 개선이 배당으로 이어질 수 있기 때문에 배당 우려에 따른 De-rating 가능성은 제한적 '라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 125,000원 -> 140,000원(+12.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 한상원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2019년 07월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 12.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 04월 25일 125,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 140,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,250원, 대신증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 140,000원은 19년 10월 10일 발표한 미래에셋대우의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 120,250원 대비 16.4% 높은 수준으로 S-Oil의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,455원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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