[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 17일 파라다이스(034230)에 대해 '놀라운 성수기 효과'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 파라다이스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 파라다이스(034230)에 대해 '- 3분기 연결 기준 매출액 2,716억원(+29.0% y-y), 영업이익 285억원(+164.1% y-y)으로 컨센서스를 상회할 것. P-City 카지노 부문매출 1,082억원(+49.1% y-y)으로 P-City의 분기 손익분기매출을 상회.
비카지노 부문 성수기 효과로 적자폭 감소 기대. 일회성 비용 부담도 없음
- 매스 비중 확대에서 엿보이는 구조적 성장세 - 10월: 국경절 연휴 중국인 인바운드는 +7.5% y-y 성장'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '- 목표주가는 25,000원으로 9% 상향했는데 1)P-City의 빠른 램프업 속도를 반영하여 19년 하반기 실적 추정치를 상향했고, 2)목표주가 산정 기준을 12MF로 조정하며 Target EV/EBITDA도 16배 적용(기존대비 20% 할인). 복합리조트 개장 1년이 지남에 따라, 성장 속도가 둔화될 수 있음을 반영
고정비용이 60~70%인 산업 특성상, 매출 상승에 따른 이익 레버리지가 높음. 2020년 매출 성장세 지속에 따른 영업이익 성장세 기대해볼 만'라고 밝혔다.
◆ 파라다이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 25,000원(+8.7%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 이화정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2019년 08월 14일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 15일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 25,000원을 제시하였다.
◆ 파라다이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,364원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 23,364원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠종금증권의 30,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 파라다이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,500원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 파라다이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 파라다이스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 파라다이스(034230)에 대해 '- 3분기 연결 기준 매출액 2,716억원(+29.0% y-y), 영업이익 285억원(+164.1% y-y)으로 컨센서스를 상회할 것. P-City 카지노 부문매출 1,082억원(+49.1% y-y)으로 P-City의 분기 손익분기매출을 상회.
비카지노 부문 성수기 효과로 적자폭 감소 기대. 일회성 비용 부담도 없음
- 매스 비중 확대에서 엿보이는 구조적 성장세 - 10월: 국경절 연휴 중국인 인바운드는 +7.5% y-y 성장'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '- 목표주가는 25,000원으로 9% 상향했는데 1)P-City의 빠른 램프업 속도를 반영하여 19년 하반기 실적 추정치를 상향했고, 2)목표주가 산정 기준을 12MF로 조정하며 Target EV/EBITDA도 16배 적용(기존대비 20% 할인). 복합리조트 개장 1년이 지남에 따라, 성장 속도가 둔화될 수 있음을 반영
고정비용이 60~70%인 산업 특성상, 매출 상승에 따른 이익 레버리지가 높음. 2020년 매출 성장세 지속에 따른 영업이익 성장세 기대해볼 만'라고 밝혔다.
◆ 파라다이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 25,000원(+8.7%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 이화정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2019년 08월 14일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 05월 15일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 25,000원을 제시하였다.
◆ 파라다이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,364원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 23,364원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠종금증권의 30,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 파라다이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,500원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 파라다이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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