[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한금융투자에서 09일 한화생명(088350)에 대해 '본업은 양호하나...'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
신한금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 '위험손해율은 82.8%로 전년 동기 대비 3.6%p 상승했다. 보장성 상품 판매 확대에 따른 실손 청구 및 IBNR 증가 영향이다. 보장성 신계약 판매 증가(+37.7%)에 따라 사업비율은 13.0%(+0.8%p)로 다소 상승했다'라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 '2Q19P 영업손실 1,798억원(적지, 이하 YoY), 순이익 468억원(-64.0%)으로 컨센서스(순이익 556억원)는 하회했으나 당사 기대치(473억원)에는 부합했다. 보유 국내외 ETF/수익증권 등 손상 차손 약 1,000억원이 반영됐다. 투자영업이익률은 3.3%(-0.6%p)로 하락했다'라고 밝혔다.
한편 '4분기에는 변액보험 보증준비금 추가 적립 이슈가 불거지겠다. 9월말 국고채 5년물 금리 수준이 연말 적립액을 결정하겠다. 작년 대비 약 500억원의 추가 적립을 예상했으나, 금리 하락 폭이 가파른 만큼 다소 늘어날 개연성이 존재한다'라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,200원 -> 2,900원(-31.0%)
- 신한금융투자, 최근 1년 목표가 하락
신한금융투자 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,900원은 2019년 05월 15일 발행된 신한금융투자의 직전 목표가인 4,200원 대비 -31.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 13일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,900원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,691원, 신한금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한금융투자에서 제시한 목표가 2,900원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,691원 대비 -21.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 2,500원 보다는 16.0% 높다. 이는 신한금융투자가 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,691원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,993원 대비 -38.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
신한금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 '위험손해율은 82.8%로 전년 동기 대비 3.6%p 상승했다. 보장성 상품 판매 확대에 따른 실손 청구 및 IBNR 증가 영향이다. 보장성 신계약 판매 증가(+37.7%)에 따라 사업비율은 13.0%(+0.8%p)로 다소 상승했다'라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 '2Q19P 영업손실 1,798억원(적지, 이하 YoY), 순이익 468억원(-64.0%)으로 컨센서스(순이익 556억원)는 하회했으나 당사 기대치(473억원)에는 부합했다. 보유 국내외 ETF/수익증권 등 손상 차손 약 1,000억원이 반영됐다. 투자영업이익률은 3.3%(-0.6%p)로 하락했다'라고 밝혔다.
한편 '4분기에는 변액보험 보증준비금 추가 적립 이슈가 불거지겠다. 9월말 국고채 5년물 금리 수준이 연말 적립액을 결정하겠다. 작년 대비 약 500억원의 추가 적립을 예상했으나, 금리 하락 폭이 가파른 만큼 다소 늘어날 개연성이 존재한다'라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,200원 -> 2,900원(-31.0%)
- 신한금융투자, 최근 1년 목표가 하락
신한금융투자 임희연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,900원은 2019년 05월 15일 발행된 신한금융투자의 직전 목표가인 4,200원 대비 -31.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 13일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,900원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,691원, 신한금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한금융투자에서 제시한 목표가 2,900원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,691원 대비 -21.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 2,500원 보다는 16.0% 높다. 이는 신한금융투자가 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,691원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,993원 대비 -38.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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