[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 06일 롯데케미칼(011170)에 대해 '우려 대비 양호한 실적 vs. 과도한 주가 급락'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
DB금융투자에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '2Q19 영업이익 3,461억원, 시장 기대치 상회: 전사적으로 환율상승에 따른 긍정적인 환율 효과 약 440억원이 반영되었고, MEG 가동률이 40% 정도밖에 반영되지 않은 미국 ECC의 영업이익률이 23%(영업이익 98억원)에 육박했기 때문으로 판단된다. -3Q 영업이익은 3,725억원(QoQ +7.6%/YoY-26%)을 전망한다. 글로벌 무역분쟁이 격화됨에 따라 수요 둔화는 지속되고 있지만 환율상승 효과가 영업단에 계속해서 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '미국/중국발 에틸렌 순증설 부담 증가, 무역분쟁에 따른 수요 둔화 우려 등이 겹치며 롯데케미칼 주가는 19E P/B 0.55배까지 하락했다. 08년말~09년초 금융위기(12M fwd P/B 0.43배까지 하락)를 제외하면 가장 저평가된 상황이다. 추후 수요 shock 등 최악의 가능성을 배제할 수는 없지만 현재의 우려 대비 양호한 실적, 미국 ECC의 이익 기여 확대, 4%를 상회하는 19년 배당 수익률 등을 고려할 때 지금의 주가 급락은 과도하다. '라고 밝혔다.
◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 340,000원 -> 320,000원(-5.9%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2019년 06월 04일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 340,000원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 02일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 320,000원을 제시하였다.
◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 349,158원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 349,158원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 284,000원 보다는 12.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 349,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 362,056원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
DB금융투자에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '2Q19 영업이익 3,461억원, 시장 기대치 상회: 전사적으로 환율상승에 따른 긍정적인 환율 효과 약 440억원이 반영되었고, MEG 가동률이 40% 정도밖에 반영되지 않은 미국 ECC의 영업이익률이 23%(영업이익 98억원)에 육박했기 때문으로 판단된다. -3Q 영업이익은 3,725억원(QoQ +7.6%/YoY-26%)을 전망한다. 글로벌 무역분쟁이 격화됨에 따라 수요 둔화는 지속되고 있지만 환율상승 효과가 영업단에 계속해서 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '미국/중국발 에틸렌 순증설 부담 증가, 무역분쟁에 따른 수요 둔화 우려 등이 겹치며 롯데케미칼 주가는 19E P/B 0.55배까지 하락했다. 08년말~09년초 금융위기(12M fwd P/B 0.43배까지 하락)를 제외하면 가장 저평가된 상황이다. 추후 수요 shock 등 최악의 가능성을 배제할 수는 없지만 현재의 우려 대비 양호한 실적, 미국 ECC의 이익 기여 확대, 4%를 상회하는 19년 배당 수익률 등을 고려할 때 지금의 주가 급락은 과도하다. '라고 밝혔다.
◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 340,000원 -> 320,000원(-5.9%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2019년 06월 04일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 340,000원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 02일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 320,000원을 제시하였다.
◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 349,158원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 349,158원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 284,000원 보다는 12.7% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 349,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 362,056원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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