[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 25일 S-Oil(010950)에 대해 ' 내년을 보고 사자! '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 125,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
대신증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '- 2분기 영업이익은 -905억원(적전 QoQ)을 기록하며 낮아진 시장 기대치(1M 기준 -355억 원)를 하회: 정유+석유화학 감익 vs. 윤활기유 증익. - 2019년 영업이익은 6.36천억원(-0.5% YoY)으로 전망: 2Q19를 바닥으로 매분기 실적 개선 (=정제마진 상승)이 예상되나 하반기 유가 하락에 따른 재고 관련 이익 축소로 실적 개선 제 한적 vs. 2020년 영업이익 1.52조원으로 전년 대비 139%의 증가를 기대, IMO 2020 규제 효과 본격화에 따른 정제마진 강세가 강하게 나타나기 때문 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 오히려 실적에 연동된 배당정책(배당성향 가이던스 40~60%)을 감안하면 2020년 이후 배 당 회복을 기대: 2019년 배당수익률 1.4%(vs. 2018년 0.8%)에 불과하겠으나 큰 폭의 이익 개선이 예상되는 2020년에는 5%까지 상승 기대
- 우려 요인(정제마진 부진, 배당 감소)보다 기대 요인(IMO 2020 효과 본격화)이 더 크기 때문 에 기존에 적용했던 Valuation 할인을 제거하면서 목표주가 상향 '라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 125,000원 -> 125,000원(0.0%)
대신증권 한상원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2019년 04월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 125,000원과 동일하다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 117,682원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 117,682원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KTB투자증권의 140,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 117,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,304원 대비 -19.6% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
대신증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '- 2분기 영업이익은 -905억원(적전 QoQ)을 기록하며 낮아진 시장 기대치(1M 기준 -355억 원)를 하회: 정유+석유화학 감익 vs. 윤활기유 증익. - 2019년 영업이익은 6.36천억원(-0.5% YoY)으로 전망: 2Q19를 바닥으로 매분기 실적 개선 (=정제마진 상승)이 예상되나 하반기 유가 하락에 따른 재고 관련 이익 축소로 실적 개선 제 한적 vs. 2020년 영업이익 1.52조원으로 전년 대비 139%의 증가를 기대, IMO 2020 규제 효과 본격화에 따른 정제마진 강세가 강하게 나타나기 때문 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 오히려 실적에 연동된 배당정책(배당성향 가이던스 40~60%)을 감안하면 2020년 이후 배 당 회복을 기대: 2019년 배당수익률 1.4%(vs. 2018년 0.8%)에 불과하겠으나 큰 폭의 이익 개선이 예상되는 2020년에는 5%까지 상승 기대
- 우려 요인(정제마진 부진, 배당 감소)보다 기대 요인(IMO 2020 효과 본격화)이 더 크기 때문 에 기존에 적용했던 Valuation 할인을 제거하면서 목표주가 상향 '라고 밝혔다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 125,000원 -> 125,000원(0.0%)
대신증권 한상원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 125,000원은 2019년 04월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 125,000원과 동일하다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 117,682원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 125,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 117,682원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KTB투자증권의 140,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 117,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,304원 대비 -19.6% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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