아시아나항공 사면초가...채권발행 실패·에어부산 상장 불투명

기사입력 : 2018년08월30일 06:15

최종수정 : 2018년08월30일 16:43

국내 공모채·미국 달러채 발행, 잇따라 실패
에어부산 대주주 적격심사 통과 의문...박 회장 배임 소송

[편집자] 이 기사는 8월 29일 오후 4시38분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[서울=뉴스핌] 김지완 기자 = 아시아나항공이 사면초가(四面楚歌, 누구의 도움도 받을 수 없는 고립 상태)에 놓였다. 올 하반기에만 1조1000억원의 차입금을 상환해야 하는데 국내외에서 자금을 구하기가 쉽지않다. 자회사 에어부산을 상장시켜 자금을 확보하려는 노력도 대주주인 박삼구 회장이 배임 소송에 휘말리며 불투명한 상태다.

28일 금융감독원에 따르면 아시아나항공은 올 하반기 1조1000억원 차입금을 상환해야 한다.

아시아나항공은 지난 4월 채권은행단과 '재무구조 개선을 위한 양해각서'를 체결했다. 이에 따라 올 하반기에 1500억원 규모의 유상증자를 실시하고 2억달러 규모의 영구채권도 발행해 자본을 보강해야 한다. 아울러 새로운 회계기준(K-IFRS16) 적용에 따라 부채비율 증가에 대비해야 한다.

지난 7월6일 오후 서울 종로구 세종문화회관 앞 계단에서 열린 '아시아나항공 No Meal(노 밀) 사태 책임 경영진 규탄 문화제'에서 아시아나항공 승무원 등 직원들이 아시아나 항공 기내식 협력업체 대표 고(故) 윤모 씨를 추모하며 묵념하고 있다. [뉴스핌=이윤청 기자]

◆ 신용등급 떨어지면 1조 조기상환 트리거 발동...국내외 투자자 '회피'

아시아나항공은 국내와 미국에서 회사채 발행을 시도했으나 실패했다. 해외에서 3000억원 규모의 달러화 영구채권(신종자본증권)을 발행하려다 이달초 잠정 중단했다. 연 9.5%의 고금리를 내세웠지만 투자자들의 냉담한 반응만 확인했다.

앞서 4월에는 국내에서 공모 회사채를 발행하려 했지만 발행 주관사(증권사)를 찾지 못해 포기했다. 신용등급이 투기등급 직전인 BBB-여서 기관투자자들이 매입을 꺼려하기 때문이다.

익명을 요구한 대형 증권사 애널리스트는 "아시아나항공은 국내 채권시장에서 발행을 시도하면 거의 전액 미매각될 것"이라며 "(현재의 BBB-보다) 한 등급 떨어지면 1조원대의 조기상환 트리거가 발동되기 때문"이라고 말했다. 이어 "지난번 영구채도 연 9%이상의 고금리에서 발행을 시도했지만 실패했다"면서 "해외에서도 아시아나항공의 어려운 상황을 다 알고 있다"고 덧붙였다.

실제로 아시아나항공의 올해 반기보고서에 따르면 BBB- 등급 미만으로 신용등급이 하락하면 유동화채무(1조454억원), 장기차입금(4183억원) 등 총 1조4637억원을 조기상환해야 한다.

김봉균 한국기업평가 평가전문위원 역시 "아시아나항공에 대한 금융권의 위험 회피 기조가 확산돼 직접 금융시장 접근성이 약화됐다"고 진단했다.

아시아나항공이 자금을 조달할 수 있는 방안 중 하나는 자회사인 에어부산의 상장이다. 하지만 이또한 어려울 것이란게 증권업계의 시각이다. 업계 관계자는 "자회사 에어부산 상장도 박삼구 회장 배임건 때문에 대주주적격 심사에서 통과가 안 될 가능성이 높다"면서 "현재로선 에어부산 상장이 매우 중요하지만 상장돼 자금을 조달한다고 해도 100% 차입금 대응이 될 지는 미지수"라고 평가했다.

시민단체 서민민생대책위원회는 기내식업체 LSG가 금호아시아나그룹과 협상하면서 경쟁사보다 유리한 조건을 제시했는데도 거부했다며 박삼구 회장과 김수찬 아시아나항공 대표를 배임 혐의로 검찰에 고발했다

아시아나항공 관계자는 "에어부산 상장은 좋은 결과가 있도록 기다리는 중"이라고 말했다.

◆ 새 회계기준 적용시 부채비율 1000% 육박...아시아나항공 "차입금 상환 준비중"

아시아나항공은 올 상반기에 광화문 사옥 매각으로 2444억원, CJ대한통운 보유지분 처분으로 1566억원 등 자금을 확보했다.

한 채권 애널리스트는 "자구계획 일환으로 광화문 사옥 팔고 CJ대한통운 지분을 팔았지만 단기차입금 대응은 어려워 보인다"고 지적했다.

새로운 회계기준도 걸림돌이다. 내년부터 운용리스로 사용중인 80대 항공기와 36대 항공기 엔진 등이 모두 부채로 편입된다. 분기보고서상 '미래 최소리스료' 잡혀있는 2조9784억원이 고스란히 부채로 편입된다는 얘기다. 아시아나항공의 자본이 1조1000억원에 불과해 현재 부채 7조원과 더해지면 부채비율은 1000%에 육박하게 된다.

부채비율이 1000%을 넘으면 이미 발행한 회사채 3780억원 어치가 발행조건에 따라 만기효력이 사라지는 '기한의 상실' 조항에 걸린다. 즉, 즉시 상환을 해야한다.

채권시장 관계자는 "올해말까지 아시아나항공이 유의미한 재무구조 개선을 하지 않으면 신용등급이 강등될 것"이라며 "올해 버틴다고 해도 내년엔 더 위험하다"고 지적했다.

김봉균 실장 역시 "아시아나항공이 신용도 유지를 위해서는 적극적인 자구노력을 통해 유동성확보와 차입 규모 축소 등 재무안정성 개선이 필요하다"는 입장을 내놨다.

한편, 아시아나항공 관계자는 "연내 ABS 2000억~3000억원, 회사채 1000억원 각각 발행을 진행할 계획"이라면서 "IR업계에선 우려의 시선이 있지만 차입금 상환에 대해선 회사 내부적으로 준비를 잘 하고 있다"고 설명했다.

swiss2pac@newspim.com

사진

김계환 오늘 영장심사...위증 혐의 [서울=뉴스핌] 고다연 기자 = '채해병 사건' 수사외압 의혹의 핵심 인물로 꼽히는 김계환 전 해병대 사령관이 오는 22일 중앙지법에서 구속 심사를 받는다. 순직해병 사망사건 관련 의혹을 수사하는 이명현 특별검사팀이 18일 모해위증 등 혐의로 김계환 전 해병대사령관에 대한 구속영장을 청구했다. 순직해병 사망사건 관련 의혹을 수사하는 이명현 특별검사팀이 18일 모해위증 등 혐의로 김계환 전 해병대사령관에 대한 구속영장을 청구했다. 남세진 영장 전담 부장판사가 22일 오전 10시 30분 김 전 사령관의 영장실질심사(구속 전 피의자 심문)을 진행한다. [사진=뉴스핌 DB] 남세진 영장 전담 부장판사가 22일 오전 10시 30분 김 전 사령관의 영장실질심사(구속 전 피의자 심문)을 진행한다. 이번 구속영장 청구는 지난 2일 순직해병특검 출범 이후 첫 신병확보 시도다. 김 전 사령관은 2023년 7∼8월 채상병 순직 사건 당시 초동 조사한 박정훈 전 해병대 수사단장(대령)에게 윗선의 외압이 가해지는 과정에 관여했다는 의혹을 받고 있다. 김 전 사령관은 지난해 2월 군사법원에서 열린 박 대령의 항명 혐의 재판에 증인으로 출석해 이른바 'VIP 격노설'을 박 대령에게 전달한 적 없다고 주장하며, "나 아니면 안 된다는 착각과 영웅심리로 해병대의 역사와 전통을 흔들어선 안 된다"고 박 대령을 비판했다. 앞서 특검팀은 이날 오후 언론 공지를 통해 구속영장 청구 사실을 알리며 "김계환은 채상병 사망 사건 당시 해병대 사령관으로, 해병대 수사단장 박정훈 대령에게 수사기록 이첩 관련 지시를 한 상관"이라며 "특검은 피의자가 죄를 범하였다고 의심할만한 상당한 이유가 있고, 범죄가 중대하며, 증거인멸의 가능성이 크므로 구속수사가 필요하다고 판단하고 있다"고 밝혔다. gdy10@newspim.com 2025-07-18 20:56

사진

'갑질 의혹' 강선우 살린 까닭 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 이재명 대통령이 20일 이진숙 교육부 장관 후보자에 대한 지명을 철회하고 강선우 여성가족부 장관 후보자는 살리기로 했다. 장관 후보자들에 대한 도덕성 논란이 심각한 상황에서 낙마자 없이 넘어갈 수는 없다는 판단에 따라 상징적인 낙마자로 이 후보자를 선택한 것이다. 야당이 강력히 요구한 두 명 중 한 명을 낙마시킴으로써 야당의 체면을 세워주는 모양새를 취하는 동시에 독주한다는 부정적 이미지를 피하려 한 것이다. 이 대통령 입장에서는 이 후보자 낙마가 측근인 강 후보자에 비해 부담이 상대적으로 덜했다. 강 후보자가 낙마할 경우 현역 의원 낙마 1호라는 불명예를 안게 돼 의원직을 수행하기도 여의치 않은 상황이었다. 이 후보자 낙마로 강 후보자를 구제한 것이다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =강선우 여성가족부 장관 후보자가 26일 서울 종로구 수송동에 마련된 마련된 인사청문회 준비 사무실로 출근하며 취재진의 질문에 답하고 있다.2025.06.26 gdlee@newspim.com 이 대통령과 여권 핵심은 지난주 이미 한 명 낙마 쪽으로 가닥을 잡았다. 우상호 정무수석이 "일부 후보자의 경우 청문회 이후에도 논란이 계속돼 여론이 악화하고 있다"고 말했다. 낙마를 사실상 기정사실화한 것이다. 특히 주말 여야 원내대표를 만나 의견을 구한 것은 최소한 한 명의 낙마를 전제로 한 것이었다. 야당 대표까지 만나고 모든 후보자를 밀어붙일 경우 독주한다는 비판을 피하기 어렵기 때문이다. 더불어민주당이 주장한 낙마자 제로는 이 대통령의 결단을 부각하기 위한 전술이었다. '낙마자는 없다'는 여당의 강경론에도 이 대통령이 지명 철회를 요구하는 야당과 민심을 수용하는 모양을 취할 수 있도록 한 것이다. 자진 사퇴가 아니라 지명 철회라는 강수는 야당의 요구를 수용하는 모양을 취한 것이다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 이진숙 부총리 겸 교육부 장관 후보자가 16일 오전 서울 여의도 국회 교육위원회에서 열린 인사청문회에서 모두발언을 하고 있다. 2025.07.16 mironj19@newspim.com 관심은 낙마자가 한 명이냐, 아니면 두 명이냐였다. 두 후보자 모두 낙마 1순위였다. 한 명을 살리기 어려울 정도로 막상막하였다. 논문 표절과 자녀 불법 조기 유학 의혹이 불거진 데다 전문성도 결여돼 있다는 지적을 받은 이 후보자의 낙마는 사실상 결정된 상태였다. 여기에 강 후보자까지 포함시킬지 여부가 초미의 관심사였다. 파상 공세를 취하는 야당이 문제가 아니었다. 두 후보자에 대해 진보색이 강한 시민 단체마저 낙마를 요구했다. 여론을 중시하는 이 대통령 입장에서는 곤혹스러운 상황이 아닐 수 없었다. 자칫 지지 세력이 등을 돌릴 수 있어서다. 이런 상황에서 이 후보자 낙마와 강 후보자 구제는 여당 기류에서 그대로 나타났다. 대통령실 주변에서 "이 후보자는 외부에서 추천했다"는 얘기가 흘러나온 것은 낙마자가 나올 경우 1순위는 이 후보자가 될 수 있음을 강하게 시사한 것이다. 낙마하더라도 부담이 덜할 수 있다는 의미로 받아들여진 것이다. 당 분위기는 더 노골적이었다. 강 후보자에 대해서는 입단속이 이뤄진 것으로 알려졌으나 이 후보자에 대해서는 특별한 지침이 없었다고 한다. 이를 반영하듯 강 후보자에 대해서는 지난주 중반까지 여론이 싸늘했지만 그 이후 당 주변에서는 더 이상 얘기가 나오지 않았다. 이 후보자에 대해서는 달랐다. 김상욱 의원에 이어 강득구 의원이 공개적으로 이 후보자를 비판하며 거취를 거론했다. 강 의원은 "연구 윤리 위반, 반민주적 행정 이력, 전문성 부족 등은 결코 가볍게 넘길 수 없는 중대 결격 사유"라고 말했다. 이 후보자 낙마로 분위기를 몰아가는 듯했다. 이 후보자는 논문 표절 문제가 컸지만 이재명 정부가 전면에 내세운 유능함도 보여주지 못한 게 결정적이었다. 여권이 갑질 논란이 심했던 강 후보자를 감싼 논리가 유능함이었다. 청문회 과정에서 유보 통합 등 교육 정책과 관련된 기본적인 사항조차 숙지하지 못해 전문성에 심각한 의구심이 제기됐다. 여당 의원들조차 "어떻게 그런 것도 대답을 하지 못하느냐"는 비판이 나올 정도였다. 우상호 대통령실 정무수석은 이날 오후 용산 대통령실에서 브리핑을 통해 인사청문회를 거쳤지만 임명이 안 된 11명의 장관 후보자 중 지명 철회는 이 후보자 한 명이라는 점을 분명히 해 강 후보자는 임명 절차를 밟을 것임을 시사했다. 강 후보자의 인사청문경과보고서가 채택되지 않은 상태에서 임명을 강행하려면 절차상 국회에 보고서 재송부를 요청해야 하는 만큼 이 대통령은 이른 시일 내에 관련 조치에 나설 것으로 보인다. 이 대통령이 강 후보자를 임명한다고 해도 부담은 남는다. 강 후보자의 사퇴를 요구한 상당수 민주당 보좌진들과 정서적으로 등을 지게 될 수밖에 없다. 강 후보자 사퇴를 요구한 시민단체의 입장도 부담이다. 야당은 여론을 돌리기 위한 파상 공세에 나서고 있다. 강 후보자도 갑질 장관이라는 낙인이 찍힌 상태에서 업무를 제대로 수행할 수 있을지도 의문이다. 향후 여론 추이에 관심이 쏠리는 이유다. leejc@newspim.com 2025-07-21 06:45