전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 라이브
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

A주 MSCI EM 편입 임박, 한국·대만 사례를 통해 보는 A주 투자 기회

기사입력 : 2018년05월31일 10:30

최종수정 : 2018년06월14일 20:41

단기 12조 원, 장기 290조 원 자금 유입 기대
한국 대만 등 신흥국 MSCI EM 편입 후 소비 섹터 강세
대형 소비 우량주 자금 쏠림 전망

[편집자] 이 기사는 5월 30일 오후 4시56분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[서울=뉴스핌] 황세원 기자=중국 A주의 MSCI 신흥국지수(EM) 지수 편입이 6월 1일로 다가오면서 중국 증시에 대한 중장기 낙관론이 확산하고 있다. 현지 전문가는 A주 MSCI EM 지수 편입으로 단기적으로는 700억 위안(약 12조 원), 장기적으로는 1조7000억 위안(약 290조 원)의 신규 자금이 유입될 것으로 전망했다. 또한 중산층 증가, 소비 업그레이드로 소비 섹터가 상대적 강세를 보일 것으로 예상했다. 한국과 대만의 MSCI EM 지수 편입 사례를 통해 A주 투자 기회를 살펴본다.

◆ 장기적 290조 원 신규 자금 유입 기대

MSCI EM 지수는 국제 금융 펀드의 신흥국 투자 기준이 되는 지표로, 한국, 중국, 대만, 인도 등 신흥국 상장 기업이 대거 포함돼 있다. 전 세계 MSCI EM 지수 추종 자금은 약 1조6000억 달러(약 1730조 원)이며, MSCI EM 지수와 MSCI 중국 지수를 추종하는 ETF 펀드 기금도 약 2000억 달러(약 220조 원)다.

A주의 MSCI EM 지수 편입은 중국 증시 해외 자금 유입에 호재가 될 전망이다. MSCI는 6월 MSCI EM 지수에 A주 시장 2.5%(시가총액 기준)를 부분 편입하고 9월 2.5%를 추가 편입한다.

5% 편입 후 MSCI EM 지수에서 A주 비중은 0.73%로, MSCI EM 지수 추종 자금인 1조6000억 달러로 계산했을 때 신규 유입 자금은 약 116억 달러(약 12조 원)에 달할 것으로 관측된다. 100% 편입 시 A주 비중은 16.9%로, 예상 신규 유입 자금은 약 2650억 달러(약 290조 원)다.

현지 전문가는 유망 섹터로 소비 업종을 꼽고 있다. 중국 중산층 부상, 소비 업그레이드 가속화에 따른 내수 시장 폭발로 현지 기업이 수혜를 볼 것이라는 분석이다. 중국 유력 매체 텅쉰차이징(騰訊材經)은 업계 전문가 인터뷰를 통해 “동부 연안 지역과 1선 대도시를 중심으로 소비 시장이 폭발하는 한편 부유층과 중산층 급증으로 고퀄리티 소비품 수요가 크게 늘 것”이라며 “산업 집중도 제고에 따른 대형 소비주의 상대적 강세도 전망된다”고 밝혔다.

실제 한국과 대만 등 신흥국도 비슷한 경험을 했고 MSCI EM 편입 후 소비 섹터가 상대적 강세를 보였다. 중국 유력 증권사 화촹증권(華創證券)에 따르면 1992년 한국 증시의 20%가 일차적으로 편입한 후 6개월간 방직·의류(34.9%), 제약(25.4%), 식음료(14.7%) 등 소비 업종이 상대적 강세를 보였다. 1996년 2차 편입 당시에도 제약(10%), 식음료(7.0%) 주가 상승세가 컸고 1998년 100% 편입 당시에는 식음료(58%), 방직 의류(51.7%) 등이 크게 올랐다.

대만의 경우도 비슷했다. 대만은 1996년, 2000년 6월, 2000년 12월, 2005년 4차례에 걸쳐 MSCI EM 지수에 편입됐는데 편입 후 6개월간 섹터별 주가 추이를 보면 자동차, 관광·여행, 식품 등 소비 업종 강세가 두드러졌다.

후강퉁(滬港通, 홍콩 상하이 증시 교차 거래), 선강퉁(深港通, 홍콩 선전 증시 교차 거래) 등을 통해 중국 증시에 투자해 온 기존 해외 투자자는 이미 소비 종목 투자 비중을 확대하고 있다. 중국 유력 증권사 화촹증권에 따르면 5월 기준 해외 투자자 주요 투자 업종은 식음료, 가전, 전자 제품, 제약 바이오 등으로 특히 가전, 식음료, 여가 서비스 등 종목에 대한 추가 매입세가 두드러졌다.

◆ 소비 섹터 각광, 대형 우량주 강세 전망

소비 섹터 유망 종목으로는 A주 대표 백주 종목 구이저우마오타이(貴州茅臺, 마오타이)를 비롯해 중국 대표 가전제품 업체 메이디지퇀(美的集團, 메이디그룹), 거리뎬치(格力電器, 거리전기) 등 대형 우량주가 언급된다.

과거 대만도 MSCI EM 편입 후 대형 소비주 투자 선호 현상이 두드러졌다. 대표적인 기업으로는 대만 대형 식품기업 퉁이치예(統壹企業)가 있다. 현지 유력 증권사 화촹증권에 따르면 퉁이치예 해외 투자자 보유 지분은 2005년 연초 14%에서 최근 54%까지 꾸준히 증가했다.

해외 투자자가 지속적으로 주식을 매입하며 퉁이치예 주가도 수직으로 상승했다. 2005년 연초 퉁이치예 주가는 9위안대에 머물렀지만 최근 70위안대까지 올랐다.

중국 유력 증권사 화촹증권은 “퉁이치예 주가 상승 배경을 살펴보면 유망 섹터 대형주에 대한 투자 기대감이 크게 작용한 것으로 보인다”며 “퉁이치예는 2006년과 2007년 순이익 증가율이 205%, 73%를 보인 이후 다소 둔화세를 보였지만 투자 자금이 지속해서 유입되며 주가 상승세가 이어졌다”고 밝혔다.

국내에서는 현대자동차가 MSCI 편입 과정 중 해외 투자자에 의해 선호되며 업계 대표 종목으로 자리매김한 바 있다. 지난 10여 년간 해외 투자자의 현대자동차 지분율은 2008년 금융 위기 전후를 제외하고는 줄곧 45% 수준을 유지했다.

 

mshwangsw@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김수현, 故김새론 의혹에 직접 입 열까 [서울=뉴스핌] 이지은 기자 =고(故) 김새론과의 열애설을 전면 부인한 김수현이 입장을 밝히지 않고 있는 가운데 외신에서도 큰 관심을 보이고 있다. 유튜브 채널 가로세로연구소(가세연)은 지난 11일 김새론의 유족들이 제보한 것이라고 밝히며 한 장의 사진과 김새론과 김수현에게 보낸 문자 메시지를 공개했다. 배우 김수현 [사진=뉴스핌DB]  김새론의 이모 A씨는 가세연을 통해 김새론이 미성년자 시절부터 6년간 김수현과 교제를 했다고 주장했다. 또한 가세연 측은 김새론이 SNS에 올리려고 했지만 올리지 못했던 글을 입수했다며 "김새론이 골드메달리스트 소속 당시 신인 캐스팅, 비주얼 디렉팅 등의 일을 했지만 이에 대해 정당한 지급을 받지 못했다"고 폭로했다. 유족들은 김새론이 2022년 5월 음주운전 논란을 일으키면서 200억원에 이르는 손해배상청구를 받자, 소속사가 제대로 된 조사 없이 청구액을 그대로 수용했다고 주장했다. 생활고를 겪었던 김새론은 김수현에게 상환일을 미뤄달라고 요청했다. 유족이 공개한 문자 메시지에 따르면 김새론은 김수현에게 "안 갚겠다는 소리가 아니고 당장 7억원을 달라고 하면 나는 정말 할 수가 없어. 안 하는 게 아니라 못 하는 건데 꼭 소송까지 가야만 할까. 나 좀 살려줘. 부탁할게. 시간을 주라"고 호소했다. 가세연은 김수현이 김새론의 볼에 뽀뽀하는 사진을 공개, 열애설을 뒷받침할 증거로 내세웠다. 가세연 측은 "김새론 유가족에게 직접 받은 자료와 인터뷰로 방송한 것이다. 유가족에게도 법적 대응을 할 것인가"라는 주장을 펼쳤다. 현재 김수현과 김새론을 둘러싼 논란은 해외에서도 주목하고 있다. 할리우드 리포터, 사우스차이나모닝포스트(SCMP) 등에서는 "현재 진위 여부가 불분명한 상태에서 논란이 확산되고 있다"고 전하고 있다. 김수현 소속사 골드메달리스트는 지난 10일 가세연이 김새론과 열애설을 제기했을 당시만 해도 "가로세로연구소는 당사와 김수현 배우가 유튜버 이진호와 결탁하여 故 김새론 배우를 괴롭혔다는 취지로 주장을 하면서, 故 김새론 배우가 15세부터 김수현 배우와 연애를 하였다는 주장, 故 김새론 배우의 음주운전 사고 당시 소속사의 대처가 부당했다는 주장, 당사 소속 매니저가 유튜버 이진호와 친분이 있다는 주장 등 당사와 김수현 배우에게 악의적인 많은 주장들 해왔다"고 했다. 소속사 측은 "이는 모두 도저히 묵과할 수 없는 허위사실로서 당사는 가로세로연구소의 허위사실 유포에 대하여 취할 수 있는 가장 강력한 수준의 법적 대응을 검토할 예정"이라며 강경대응을 예고했다. 하지만 가세연의 추가로 공개한 볼뽀뽀, 문자메시지 이후에는 별다른 입장을 밝히지 않고 있는 만큼 김수현 측이 또 다른 반박을 할지 이목이 쏠리고 있다. 고 김새론은 지난 2022년 음주운전 사고를 일으킨 뒤 연예계 복귀에 어려움을 겪었다. 이후 지난 2025년 2월 16일 자택에서 사망했다. alice09@newspim.com 2025-03-12 09:14
사진
국세청, 홈플 대주주 MBK 세무조사 [서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 국세청이 홈플러스 대주주인 MBK에 대한 세무조사에 착수했다. 11일 관련 업계에 따르면 서울지방국세청 조사4국은 이날 MBK파트너스에 대한 세무조사에 들어갔다. MBK파트너스측은 "지난 2020년 이후 5년 만에 이뤄지는 정기 세무조사로 인지하고 있다"며 "최근 불거진 홈플러스 사태(기업회생신청)와는 무관한 것으로 알고 있다"고 전했다. 다만 이번 세무조사 담당 부서가 비정기(특별) 세무조사를 맡는 서울지방국세청 조사4국이라는 점에서 지난해 논란이 됐던 김병주 MBK파트너스 회장의 역외 탈세 의혹까지 다시 들여다보는 게 아닌가 하는 관측도 제기된다. MBK파트너스는 지난 2020년 세무조사 결과 1000억원 규모의 역외탈세 혐의가 드러나 400억원 가까이를 추징 당했다. 지난해에도 국회 보건복지위원회 국정감사에서 역외탈세 의혹이 재차 제기된 바 있다. MBK파트너스는 대규모 차입금에 의존해 지난 2015년 홈플러스를 인수했다. 이후 점포 등을 팔아 인수대금을 상환하고 배당을 받는 방식으로 투자 원금 회수에 주력했다. 정작 홈플러스는 자금 압박에 빠져 최근 기업회생 절차에 들면서 금융권과 업계 안팎에서 'MBK 먹튀' 논란이 거세게 일고 있다. 한편 국회 정무위원회는 이번 홈플러스 사태와 관련해 오는 18일 MBK파트너스 김병주 회장을 증인으로 불러 긴급현안질의에 나설 예정이다.  [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 홈플러스 영등포점 신호등에 빨간불이 들어와 있다. yym58@newspim.com osy75@newspim.com 2025-03-11 19:39
안다쇼핑
Top으로 이동