전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

[이슈분석] 한투 '제1호' 발행어음 인가 '기대와 우려'

기사입력 : 2017년11월14일 15:19

최종수정 : 2017년11월14일 15:19

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

한투 "발행어음 사업 선점 효과 기대…초기 사업자 시행착오 우려도"
"한투證, 증권 DNA로 공격 영업 기대 vs 연말 수급상 공격 영업 우려"
중소형證 "발행어음 개시로 단기시장 금리 상승 우려"

[뉴스핌=우수연 기자] 한국투자증권이 '제1호' 발행어음 인가를 획득한 초대형IB로 출범하면서 증권가와 한투 안팎에선 기대와 우려의 목소리가 흘러나오고 있다.

한투증권이 특유의 '증권사 DNA'로 시장을 선점할 것이란 기대가 커진 동시에 인가가 늦춰지면서 연말 수급상 당초 계획대로 공격적인 영업을 펼치긴 쉽지 않을 것이란 관측이 나온다.

금융위원회는 지난 13일 정례회의를 열고 자기자본 4조원을 충족하는 5개 증권사(미래에셋대우, 삼성증권, 한국투자증권, NH투자증권, KB증권)의 초대형IB 지정 안건을 의결했다. 다만 초대형IB의 핵심사업인 발행어음은 한국투자증권에만 유일하게 인가를 승인했다.

대주주 적격성 문제로 심사가 보류된 삼성증권을 제외하고 나머지 3개사(미래에셋대우, NH투자증권, KB증권)는 금융당국이 인가를 내주기 전까지 발행어음 업무를 영위할 수 없다. 따라서 올해 11월부터 적어도 내년초까지는 한투가 유일한 초대형IB 발행어음 사업자로서 시장을 선점할 것이란 전망이 우세하다.

서울 여의도 증권가 <사진=김학선 사진기자>

다만 사업초기 전망은 엇갈린다. 올해 2월부터 발행어음TF를 구성하고 준비해온 만큼 한투증권이 계획대로 올해말까지 1조원 가량의 어음을 무리없이 시장에서 소화할 것이란 전망과 함께, 금리 상승 우려가 불거지는 가운데 연말 수급 상황까지 겹쳐 발행과 운용 모두 어려울 것이란 관측도 있다.

한투증권 IB 임원은 "오래전부터 준비해왔던 사업이 한번에 무리없이 진행돼 다들 다행이라고 생각한다"며 "은행은 새로운 경쟁자가 탄생한 것에 대해 부담을 느끼겠지만 (우리도) 주어진 자원을 잘 활용해서 해야 하기에 어깨가 무거운 것도 사실"이라고 전해왔다.

또다른 IB 임원도 "종합금융투자실이 주도적으로 준비를 잘 해왔고 일선 IB파트에서는 담을 수 있는 딜을 토스해주는 형태로 조금씩 지원해왔다"며 "목표수익률을 4%로 잡아가려면 3%대와 7%대 투자를 모두 고려해야 하는데 투자를 선별하기가 만만치 않아 보인다"고 전했다.

한투증권 IB 실무자는 "인가 이후 1~2주 이후부터 발행이 본격적으로 시작될 예정이라 아직까지 세부적인 가이드라인이 내려오지 않았다"며 "A등급 중에서도 회사채 발행금리가 3%가 넘는 기업들의 경우 조달비용을 줄일 수 있는지 문의가 쇄도하고 있다"고 분위기를 전했다.

발행어음으로 조달한 자금은 전체의 50% 이상을 기업금융 관련 자산에 활용해야 한다. 이때 활용은 직접 대출이나 발행시장에서 주식·채권을 직접 사들일 수도 있고 유통시장에서 회사채 인수, SPC나 PEF의 출자지분 인수도 가능하다.

즉 그동안 은행에서 3%가 넘는 대출금리로 자금을 조달하던 중소 기업들이 발행어음 조달 자금을 투자받아 2%대의 사모 회사채 발행이 가능해진다면, 해당 기업의 조달 수요가 초대형IB로 옮겨올 수도 있다.

다만 올해말까지 세운 1조원의 발행 목표 달성이 가능할지에 대해선 업계 내에서도 의견이 분분하다. 발행어음이 1% 후반의 높은 금리를 제시할 경우 사겠다는 투자자는 많을 수 있지만 조달한 자금을 투자할 투자처를 찾기가 만만치 않기 때문이다.

대형증권사의 IB 임원은 "연말이라 수급상 1조원 발행이 쉽지는 않을 것 같다"며 "최근 금리도 계속 불안하고 내년에도 금리인상 이슈가 살아있어 과연 초기에 공격적인 영업을 펼칠 수 있을지 의구심이 든다"고 말했다.

이어 "한투의 지점망이 좋으니 발행어음을 통한 수신은 큰 무리가 없겠지만 투자할데가 마땅치 않은 현실"이라며 "다만 초기 사업자인 한투가 성공적인 행보를 보여줘야 시장 전체의 니즈가 살아날 것으로 본다"고 덧붙였다.

또다른 대형증권사 IB 임원은 "한투나 미래에셋대우 같은 독립계 증권사들은 초대형IB 외에 다른 대안이 없으니 죽기살기로 할 것"이라며 "증권사 DNA를 가진 한투가 초기사업자로 나서면서 공격적으로 잘할 것으로 본다"고 기대했다.

이어 "1조원을 시장에서 한꺼번에 소화하긴 무리가 있겠지만 해당 자금을 대출에 사용할 수 있게 됐기 때문에 사전적으로 준비를 잘 해놓고 계획을 내놓지 않았나 싶다"고 덧붙였다.

한편, 그동안 일부 리스크를 감수하고 중소기업을 상대로 회사채 발행·인수 업무를 맡아왔던 중소형 증권사들은 향후 먹거리가 줄어들까 노심초사하는 분위기다. 올해부터 발행어음이 일시에 몰리면서 단기자금 시장 금리가 올라가지 않을까 하는 우려도 감지된다.

중소형 증권사의 IB 실무자는 "초대형IB 발행어음은 현재 발행되는 기업어음보다 금리를 더 얹어줘야하기에 단기자금 시장내 조달금리가 상승하지 않을까 싶다"며 "전자단기사채 발행 등은 어려워질 것 같은데, 결국 중소형 증권사들이 설 곳이 더 좁아질 것 같다"고 우려했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
손흥민 7·8호-부앙가 23호...환상 '흥부 듀오' [서울=뉴스핌] 박상욱 기자 = 손흥민이 시즌 7·8호골을 연달아 터뜨리며 4경기 연속골을 기록했다. 드니 부앙가도 시즌 23호골을 넣어 '흥부 듀오'는 3골을 합작하며 팀 승리에 결정적인 역할을 했다. LAFC 손흥민은 28일(한국시간) 미국 미주리주 세인트루이스의 에너자이저 파크에서 열린 2025 MLS 정규리그 서부 콘퍼런스 세인트루이스 시티SC와의 원정 경기에서 3-4-3 포메이션의 원톱 스트라이커로 선발 출전했다. LAFC는 '흥부 듀오'의 활약을 앞세워 3-0으로 완승을 거뒀다. LAFC는 승점 53을 기록하며 서부 콘퍼런스 4위 자리를 유지했다. [세인트루이스 로이터=뉴스핌] 박상욱 기자= 손흥민이 28일(한국시간) MLS 34라운드 세인트루이스 시티 SC와의 원정 경기에서 자신의 첫 번째 골을 넣고 '찰칵 세리머니'를 하고 있다. 2025.9.28 psoq1337@newspim.com [세인트루이스 로이터=뉴스핌] 박상욱 기자= 손흥민이 28일(한국시간) MLS 34라운드 세인트루이스와의 원정 경기에서 자신의 첫 번째 골을 넣고 골 셀레브레이션을 하고 있다. 2025.9.28 psoq1337@newspim.com 손흥민은 1-0으로 앞선 전반 추가시간 시즌 7호골을 뽑아냈다. 그는 중원에서 단독 드리블로 페널티박스 왼쪽까지 돌파한 뒤 오른발 슈팅으로 골망을 흔들며 선제골을 기록했다. 후반 15분에는 페널티박스 정면에서 수비수를 앞에 두고 오른발 슈팅으로 시즌 8호골을 추가, 이날 멀티골을 완성했다. 손흥민은 이번 시즌 MLS에서 8경기 만에 8골 3도움을 기록하며, 출전 경기마다 존재감을 과시하고 있다. MLS 기록 기준으로 이번 4경기 연속골은 지난 2021년 12월 토트넘 소속으로 EPL 14라운드부터 4경기 연속골을 기록한 이후 약 3년 9개월 만이다. 경기를 중계하던 현지 해설진은 "손흥민과 부앙가는 피할 수 없다(inevitable)"며 두 선수의 뜨거운 활약을 추켜세웠다. [세인트루이스 로이터=뉴스핌] 박상욱 기자= 손흥민이 28일(한국시간) MLS 34라운드 세인트루이스와의 원정 경기에서 자신의 두 번째 골을 넣고 골 셀레브레이션을 하고 있다. 2025.9.28 psoq1337@newspim.com [세인트루이스 로이터=뉴스핌] 박상욱 기자= 손흥민이 28일(한국시간) MLS 34라운드 세인트루이스 시티 SC와의 원정 경기에서 골을 넣고 부앙가과 손을 마주치고 있다. 2025.9.28 psoq1337@newspim.com 손흥민과 함께 공격을 이끄는 드니 부앙가(31)도 전반 15분 선제골을 터뜨리며 5경기 연속골로 시즌 23골을 기록, 리오넬 메시에 이어 득점 랭킹 2위에 올랏다. 두 선수는 최근 LAFC가 터트린 15골 중 절반 이상을 책임지고 있다. 경기 도중 손흥민과 부앙가는 높이 뛰어올라 하이파이브를 주고받는 세리머니를 펼치며 팀 분위기를 끌어올렸다. 세인트루이스에서는 정상빈이 왼쪽 날개 공격수로 선발 출전하며 '코리안 더비'가 성사됐다. 정상빈은 전반 2분 수비 뒷공간으로 빠르게 침투하다 LAFC 골키퍼와 충돌하며 경고를 받았지만 경기 내내 활발한 움직임을 보였다. 그는 후반 20분 공격포인트 없이 교체돼 벤치로 돌아갔다. 이날 승리로 LAFC의 스티브 체룬돌로 감독은 2022년 1월 지휘봉을 잡고 나서 통산 100승(36무 9패)째를 달성하는 기쁨을 맛봤다. psoq1337@newspim.com 2025-09-28 11:52
사진
"'각설이 타령'은 광복군의 희로애락" [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = 신개념 국악 방송 '최한이·변상문의 작금작금' 제4편이 26일 종합뉴스통신사 뉴스핌 유튜브 채널 '뉴스핌TV'와 'K스팟(K·SPOT)'을 통해 공개됐다. '최한이·변상문의 작금작금'은 국악이라는 전통 예술 분야에 새로운 활력을 불어넣고, 대중에게 더욱 가깝게 다가가려는 시도이다. 젊은 국악인들의 시선으로 전통음악을 재해석하고 현대사회 속 국악의 의미를 재조명하며, 소리꾼 최한이와 변상문 국방국악문화진흥회 이사장, 팝페라 가수 오윤석과 소리꾼 박나현, 김보성, 가야금 병창 박혜정 등이 출연한다. '최한이·변상문의 작금작금'의 제목 속 '작금(昨今)'은 역사적 사건과 역사적 인물 이야기를 국악으로 풀어 간다는 의미를 담고 있다. 또한 '작금(作金)'은 '금을 캐 부자가 된다'는 뜻도 포함돼 있다. [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = '최한이·변상문의 작금작금' 제4편 '광복군'이 공개됐다. 본편은 종합뉴스통신사 뉴스핌TV의 유튜브 채널 '뉴스핌TV'와 'K·SPOT'에서 확인할 수 있다. 맨 왼쪽부터 최한이, 김보성, 변상문. 2025.09.25 alice09@newspim.com 이날 제4편 '광복군'에서는 가야금 병창 박나현과 경기소리꾼 김보성이 함께했다. 4편 '광복군'에서는 의병들에 대한 이야기로 시작했다. 변 이사장은 "의병은 1907년 8월 대한제국 군대가 해산된 후, 1919년 9월 상해 임시정부가 세워질 때까지 개인 신분으로 일제와 싸운 분들"이라고 설명했다. 이어 "이 광복군은 1948년 8월 15일 대한민국 정부수립과 함꼐 국군이 됐다"고 부연했다. 당시 독립군이자 광복군 출신으로 초대 국방부 장관을 맡은 사람은 이범석이며, 초대 국방부 차관은 최용덕이 맡았다. 제4편 '광복군'의 시대적 배경은 1944년 겨울이다. 변 이사장은 "평안도 출신 김준엽을 비롯한 1500여 명의 청춘은 평양에 주둔하고 있던 일본군 제20사단에서 4주간 훈련을 받고, 당시 중국군과 전쟁 중인 일본군에 배치됐다. 그런데 이들 중 40여 명이 일본군영을 탈영하게 된다. 대표적 인물이 전 고려대 총장 김준엽, 창작과 비평 출판사를 운영했던 장준하, 임시정부 초대 군무총장 노백린 장군의 아들 노능서"라고 말했다. 최한이 소리꾼은 장준하의 '돌베개' 책 부분을 읽으며 "흥이 오르자 안익태 씨가 작곡한 애국가를 불랐다. 회식을 주관한 김주임은 사발가를 불렀다"고 말했다. 이어 "여기서 나오는 '사발가'는 1900년대 초부터 1910년 한일병탄 무렵까지 우리 민족의 울분을 노래한 곡"이라고 소개했고, 김보성 소리꾼은 가창을 시작했다. [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = '최한이·변상문의 작금작금' 제4편 '광복군'이 공개됐다. 본편은 종합뉴스통신사 뉴스핌TV의 유튜브 채널 '뉴스핌TV'와 'K·SPOT'에서 확인할 수 있다. 사진은 김보성 소리꾼. 2025.09.25 alice09@newspim.com [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = '최한이·변상문의 작금작금' 제4편 '광복군'이 공개됐다. 본편은 종합뉴스통신사 뉴스핌TV의 유튜브 채널 '뉴스핌TV'와 'K·SPOT'에서 확인할 수 있다. 사진은 박나현 가야금 병창. 2025.09.25 alice09@newspim.com 탈영한 이들은 중국 국민당 정부 중앙육군군관학교를 마치고 중경에 있는 임시정부를 찾아갔다. 그리고 그곳에서 김구 선생을 만나게 된다. 해당 자리에서 김성근이라는 청년은 '각설이 타령'을 부르게 된다. 박나현 소리꾼은 '품바'라는 가사가 들어간 '광복군 환영가'를 가창했다. 최한이 소리꾼은 이를 들은 후 "지금으로 말하면 타령은 강한 수능금지송이 됐을 것 같다"고 말했다. 이후 변상문 이사장과 최한이는 오늘의 '금맥'으로 "각설이 타령은 광복군의 희로애락 그 자체였고, 국악은 곧 군악이었다"고 정의를 내렸다. 올해 8월 15일 광복 80주년을 맞아 선보이는 특집 프로그램인 '최한이·변상문의 작금작금' 제1화 '광복'은 총 4개로 나뉘어 방송됐다. 제1편은 '작금', 2편 '김구, 판소리 배우다', 3편 '이승만과 아리랑', 4편 '광복군'이다. [서울=뉴스핌] 이지은 기자 = '최한이·변상문의 작금작금' 제4편 '광복군'이 공개됐다. 본편은 종합뉴스통신사 뉴스핌TV의 유튜브 채널 '뉴스핌TV'와 'K·SPOT'에서 확인할 수 있다. 맨 왼쪽부터 최한이, 김보성, 변상문. 2025.09.25 alice09@newspim.com 앞서 제1편 '작금'에서는 성악가 오윤석이 참석해 한국 가곡 '선구자'를 가창했다. 변사로 나선 변상문 이사장은 '가곡'에 대해 "표준국어대사전에서 '가곡'을 우리나라 전통 성악곡의 하나로, 피리나 거문고, 해금 따위의 관현악 반주에 맞춰 부르는 노래라고 정의하고 있다"고 설명하면서 "광복 80주년을 맞이해 뒤죽박죽 돼 있고 뒤섞인 개념을 정리해보고자 한다"고 밝혔다. 그러면서 "가곡은 국악"이라는 답을 힘주어 말했다. 이어 제2편 '김구, 판소리 배우다'에서는 김구 선생이 왜인을 살해한 후 옥중 생활을 하며 만난 조덕근으로부터 시조와 여창 가곡, 남창 가곡, '경기 12잡가', '선유가', 판소리 '적벽가'와 '춘향가'를 배운 내용이 담겼다. 변상문 이사장은 "백범 김구는 판소리 '춘향가'를 배웠고, 판소리 '농부가'와 '갈까부다'를 즐겨 불렀다"고 말했다. 이에 최한이 소리꾼은 "판소리는 원조 K팝"이라고 정의했다. '이승만과 아리랑'이라는 제목의 제3편에서는 이승만 전 대통령이 1993년 2월 24일 스위스 제네바에서 국제연맹 본회의에 참석한 후 식사 자리에서 초대 대통령의 영부인인 프란체스카 여사를 만난 내용이 담겼다. 이 전 대통령은 프란체스카 여사에게 힘들고 외로울 때마다 '아리랑'을 불러줬다. 이에 최한이 소리꾼은 "아리랑은 2012년 유네스코 세계유산에 등재된 우리의 소리이다. '아리랑'은 한민족 DNA이다. 슬플 때는 발라드로, 기쁠 때는 찬가로, 힘들 때는 떼창으로, 인생사 희로애락의 뮤지컬로 시류를 편승하는 살아있는 맥"이라고 강조했다.   alice09@newspim.com 2025-09-26 16:05
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동