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[뉴스핌=이광수 기자] 이랜드리테일의 상장 예비심사 승인이 4월로 미뤄졌다. 이랜드리테일 상장은 이랜드그룹의 주요 재무개선책 중 하나인데 당초 계획보다 일정이 계속 늦어지면서 신용평가사들의 추가 등급하향 가능성도 제기되고 있다. 

30일 금융투자업계에 따르면 한국거래소는 이랜드리테일 상장을 위한 심사위원회 날짜를 확정짓지 못했다. 보통 유가증권시장부에서 관련 검토가 끝난 후 최소 일주일 뒤에나 상장심사위원회가 열리는 일정을 고려하면 빨라도 4월 둘째주에나 심사가 이뤄질 전망이다.

거래소 한 관계자는 "이랜드 측이 예정보다 늦게 감사보고서를 내 현재 검토중에 있다"며 "상장 심사위원회 날짜는 아직 정해지지 않았고, 4월중 이뤄질 것으로 예상된다"고 답했다.

문제는 신용등급 변화 가능성이다. 한국신용평가는 지난해 이랜드월드에 대해 신용등급을 한 단계 떨어뜨려 한국기업평가와 NICE신용평가의 움직임에도 시장 관심이 쏠린다.

앞서 한국기업평가는 이달 내에 상장 예비심사 승인이 나지 않으면 등급 하향을 검토할 것이라고 밝혔다. 한기평은 현재 실질적인 이랜드그룹의 지주사인 이랜드월드와 이번에 상장을 추진하는 이랜드리테일의 회사채에 'BBB(부정적)'등급을 유지하고 있다.

한기평 관계자는 "상장 일정이 미뤄진 것으로 기계적인 등급 조정은 하진 않을 것'이라면서도 "상장 스케줄 준수에 대해 높은 비중을 놓고 보고 있는 것은 맞다"고 답했다. 한기평은 이랜드그룹의 신용도의 방향성에 대해 내달 4일 웹캐스트(webcast)를 통해 이에 대한 공식 입장을 밝힐 예정이다.

NICE신용평가는 상장 진정성 여부에 무게를 두고 평가한다는 방침이다. NICE신평 관계자는 "여러 이슈 때문에 상장이 연기됐는데 진정성을 갖고 상장을 추진중인지가 중요한 잣대가 될 것"이라며 "실질적으로 상장을 통해 기업의 재무구조와 유동성에 도움이 되는지 여부에 무게를 둘 것"이라고 했다. 이어 "상장이 너무 늦어지면 안되겠지만 현재로선 상장 시기가 등급의 기준은 아니다"고 덧붙였다.

앞서 한국신용평가는 작년 12월30일 신평 3사 중 가장 빨리 이랜드월드의 무보증회사채 등급을 'BBB(부정적)'에서 투자부적격 등급 바로 윗 단계인 'BBB-(부정적)'으로 떨어뜨렸다. 이랜드리테일의 기업어음 신용등급 역시 'A3'에서 'A3-'로 낮췄다.

한신평의 등급 하향 조정으로 이랜드 주요 계열사가 발행한 유동화채무는 각 건당 특약사항에 따라 수백억원규모의 조기상환을 맞기도 했다. 업계 한 관계자는 "앞서 한신평의 하향 조정으로 인한 조기상환 요구는 상당부분 해결한 것으로 파악된다"며 "다만 나머지 신평사들의 등급 조정이 추가적으로 발생하면 추가 조기상환이 일어날 수 있다"고 밝혔다.

[뉴스핌 Newspim] 이광수 기자 (egwangsu@newspim.com)