전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
News

속보

더보기

채권板 트럼프 트레이드..월가 '값비싼 게임'

기사입력 : 2017년02월10일 13:01

최종수정 : 2017년02월10일 13:01

금리상승 및 유동성 부족에 손실 리스크 경고

[편집자] 이 기사는 2월 10일 오전 05시35분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴욕 = 뉴스핌 황숙혜 특파원] 미국 채권시장에 ‘트럼프 트레이드’가 후끈 달아올랐다. 도널드 트럼프 대통령의 공식 취임 이후 시들해진 뉴욕증시와 대조적인 움직임이다.

정크본드 투자 수요가 크게 고조되면서 연초 이후 관련 채권의 발행액이 2013년 이후 최고치에 이른 것은 트럼프 행정부의 경기 부양에 대한 베팅이라는 진단이다.

달러화 <사진=블룸버그>

일부 투자은행(IB)은 ‘트럼프 트레이드’의 일환으로 정크본드 비중을 확대하고 있다고 발표해 시장의 관심을 끌고 있다.

문제는 중장기적인 유동성 문제다. 앞으로 5년 사이 만기 도래하는 투기등급 회사채 물량이 1조달러를 상회, 사상 최고치에 이른 상황.

시장 전문가들은 금리 상승 가능성이 열린 상황에 채권시장이 천문학적인 규모의 만기를 소화할 수 있는 준비를 갖추지 못한 실정이라고 경고하고 있다.

9일(현지시각) 컨설팅 업체 딜로직에 따르면 연초 이후 미국 투기등급 회사채 발행액이 410억달러에 달했다. 이는 2013년 이후 최고치에 해당한다.

이와 별도의 데이터에 따르면 지난해 12월 초 이후 정크본드 채권으로 100억달러를 웃도는 자금이 밀려든 것으로 파악됐다.

고위험 자산에 대한 투자 수요가 크게 늘어난 것은 트럼프 행정부에 대한 기대와 무관하지 않다는 것이 시장 전문가들의 판단이다. 주요 정책 이행을 둘러싼 불확실성에도 투자자들이 낙관론에 베팅하고 있다는 것.

도널드 트럼프 미국 대통령<사진=블룸버그>

라만 스리바스타바 스탠디쉬 멜론 애셋 매니지먼트 최고투자책임자는 파이낸셜타임즈(FT)와 인터뷰에서 “투자자들이 고위험 자산을 매입하는 데 주저하지 않고 있다”며 “트럼프 행정부가 성장률을 끌어올릴 것이라는 낙관에서 비롯된 결과”라고 설명했다.

투자 수요가 몰리면서 정크본드의 수익률이 지난해 고점 대비 반토막 수준으로 떨어졌다. 지난해 22%에 근접했던 CCC 플러스 이하 등급의 회사채 수익률이 최근 10% 선으로 급락했다.

미국 국채 대비 회사채의 수익률 프리미엄은 최근 259bp를 기록해 1년 전 650bp에서 절반 이하로 떨어졌다.

시장 전문가들은 최근 정크본드 시장의 강세 흐름이 불안하다는 표정을 짓고 있다. 경제 펀더멘털의 부진과 정치권 리스크를 투자자들이 외면하고 있다는 지적이다.

UBS의 스티븐 카피로 전략가는 FT와 인터뷰에서 “은행 및 비은행 대출 요건이 완화되지 않고 있고, 신용카드와 오토론의 체납이 상승하고 있으며, 상업용 및 산업용 대출 신장세가 정체된 상”이라며 “여기에 보호주의 정책에 따른 리스크 역시 과소평가되고 있다”고 강조했다.

신용평가사 무디스는 보다 중장기적인 정크본드 리스크를 제시했다. 2021년까지 만기 도래하는 투기등급 회사채 물량이 1조600억달러로, 5년 기준으로 사상 최고치에 해당한다는 것.

앞으로 경기 상황에 따라 관련 기업들이 신규 자금 조달에 난항을 겪을 수 있고, 이로 인해 디폴트가 상승하면서 투자 손실 리스크가 크게 뛸 것이라는 경고다.

무디스의 티나 실라버그 애널리스트는 블룸버그와 인터뷰에서 “시장 유동성이 고갈되면서 디폴트 위기를 맞는 기업들이 급증할 수 있다”며 “지난해까지 극심한 저금리 여건 속에 신용등급이 낮고 규모가 작은 기업들이 대규모 회사채를 발행했다는 사실을 인식해야 한다”고 강조했다.

특히 부채비율이 6배를 웃도는 투기등급 기업이 금리와 유동성을 포함한 시장 여건 악화에 충격을 받을 것이라고 무디스는 내다봤다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 (higrace@newspim.com)

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
尹지지율 2%p↓, 26.9%…"김 여사 논란 등 영향" [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 소폭 하락해 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 28일~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.9%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.2%다. 지난 조사 대비 긍정평가는 2.0%포인트(p) 하락했고 부정평가는 3.5%p 상승했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 45.0%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍·부정 평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 19.9% '잘 못함' 80.1%였고, 30대에서는 '잘함' 29.6% '잘 못함' 68.3%였다. 40대는 '잘함' 16.1% '잘 못함' 82.9%, 50대는 '잘함' 25.7% '잘 못함' 74.3%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 32.2% '잘 못함' 67.3%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 40.5% '잘 못함' 54.9%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 25.1%, '잘 못함'은 74.0%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 27.8% '잘 못함' 70.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.9%, 강원·제주 '잘함' 32.7% '잘 못함' 64.9%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 32.1% '잘 못함' 67.1%, 대구·경북은 '잘함' 36.8% '잘 못함' 62.1%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 13.2% '잘 못함' 85.0%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.3% '잘 못함' 72.1%, 여성은 '잘함' 27.5% '잘 못함' 71.6%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 여론조사 결과에 대해 "도이치모터스·명품백 논란, 선거 관련 의혹 등 김건희 여사 리스크가 증폭됐고, 한동훈 국민의힘 대표와 '빈손 회동'이후 당정 갈등 심화로 전통적인 핵심 지지층인 70대 이상과 영남권에서도 지지율이 하락했다"고 분석했다. 신율 명지대 정치외교학과 교수는 "(윤 대통령 지지율 하락의) 근본적인 원인은 불통 이미지 때문"이라며 "불통이라는 것은 여론에 대한 반응성이 떨어진다는 이야기다. 김건희 여사와 관련한 논란이 대표적인 사례"라고 평가했다. 그는 "김 여사 관련한 사과를 하는 것도 이미 늦었다"며 "윤 대통령은 법조인 출신이라 법적으로 문제가 없으면 괜찮다고 생각하는 것 같은데 국민 인식은 그렇지 않다"고 설명했다. 그러면서 "김 여사 문제에 대해 제대로 된 해결책을 제시하면 지지율이 오를 수 있지만 그렇게 하지 않으면 지지율 반등은 힘들어 보인다"고 덧붙였다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.3%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-10-31 06:00
사진
국민 3명 중 2명 "김건희 여사 특검 실시해야" [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 국민 3명 중 2명은 윤석열 대통령 부인 김건희 여사의 각종 의혹에 대해 특별검사법 실시의 필요성을 인식한다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 여론조사 전문기관 미디어리서치가 종합뉴스통신사 뉴스핌의 의뢰로 지난 28~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명을 대상으로 ARS(자동응답시스템) 조사 결과 '더불어민주당에서 김건희 여사의 도이치모터스 주가조작, 공천 개입 등이 포함된 총 14가지 의혹들에 대해 특검법을 재발의했다. 김 여사 특검 실시에 대해 어떻게 생각하느냐'는 질문에 '실시해야 한다' 66.2%, '실시해서는 안 된다' 26.0%, '잘 모름'은 7.9%로 응답했다. 연령별로는 40대, 만18세~29세, 50대 순으로 실시해야 한다는 의견이 높았다. 70대 이상을 제외하고는 실시해야 한다는 의견이 과반을 차지했다. 40대는 '실시해야 한다'고 응답한 비율이 81.2%에 달했다. 반면 '실시해서는 안 된다'는 12.7%에 그쳤다. 만18세~29세는 '실시해야 한다' 76.5%, '실시해서는 안 된다' 19.0%, '잘 모름'은 4.5%로, 50대는 '실시해야 한다' 69.9%, '실시해서는 안 된다' 25.0%, '잘 모름'은 5.1%로 나타났다. 30대는 '실시해야 한다' 62.0%, '실시해서는 안 된다' 34.3%, '잘 모름'은 3.7%로, 60대는 '실시해야 한다' 57.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 8.8%로 응답했다. 70대는 '실시해야 한다' 45.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 20.8%였다. 지역별로는 광주·전남·전북, 대전·충청·세종, 서울, 경기·인천, 부산·울산·경남, 강원·제주, 대구·경북 순으로 실시해야 한다는 여론이 우세했다. 대구·경북을 제외한 모든 지역에서 김 여사 특검법에 찬성하는 의견이 절반 이상으로 집계됐다. 광주·전남·전북은 '실시해야 한다' 78.4%, '실시해서는 안 된다' 15.4%, '잘 모름'은 6.2%, 대전·충청·세종은 '실시해야 한다' 72.9%, '실시해서는 안 된다' 24.6%, '잘 모름'은 2.5%로 나타났다. 서울은 '실시해야 한다' 68.7%, '실시해서는 안 된다' 24.8%, '잘 모름'은 6.5%, 경기·인천은 '실시해야 한다' 67.4%, '실시해서는 안 된다' 25.6%, '잘 모름'은 7.0%였다. 부산·울산·경남은 '실시해야 한다' 62.5%, '실시해서는 안 된다' 27.5%, '잘 모름'은 10.1%로, 강원·제주는 '실시해야 한다' 59.3%, '실시해서는 안 된다' 21.2%, '잘 모름'은 19.5%로 응답했다. 대구·경북은 '실시해야 한다' 46.3%, '실시해서는 안 된다' 41.1%, '잘 모름'은 12.6%였다. 지지 정당별로는 국민의힘을 제외한 모든 정당에서 실시해야 한다는 의견이 압도적이었다. 더불어민주당 지지층은 '실시해야 한다' 95.5%, '실시해서는 안 된다' 2.7%, '잘 모름'은 1.8%, 조국혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 90.8%, '실시해서는 안 된다' 5.8%, '잘 모름'은 3.3%로 나타났다. 진보당 지지자들은 '실시해야 한다' 77.0%, '실시해서는 안 된다' 23.0%, '잘 모름'은 0%였다. 보수 성향의 개혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 87.6%, '실시해서는 안 된다' 6.4%, '잘 모름'은 6.0%였다. 지지정당이 없다고 응답한 층도 '실시해야 한다' 79.1%, '실시해서는 안 된다' 15.0%, '잘 모름'은 5.9%로 특검에 찬성하는 여론이 더 컸다. 국정 지지별로는 응답층의 의견이 극명하게 엇갈렸다. 윤석열 정부가 잘 못하고 있다고 답한 이들은 김건희 특검법에 대해 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 88.8%에 달한 반면, 정부가 잘하고 있다고 평가한 응답층은 '실시해서는 안 된다'가 78.6%로 나타났다. 한편, 성별로는 차이가 두드러지지 않았다. 남녀 각각 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 67.4%, 64.9%로 나타났다. 김대은 미디어리서치 대표는 "전통적인 보수 지지층인 60~70대 이상과 영남권에서 조차 김 여사 특검을 실시해야 한다는 응답이 높게 나오면서 특검이 대세로 굳어지고 있다"며 "최근 한동훈 국민의힘 대표가 특별감찰관 추천을 대안으로 제시했지만 특감은 한계가 있는 등 국민 다수가 원하는 건 '특감'이 아니라 '특검'이라는 결과"라고 분석했다. 이번 조사는 무선 RDD 활용, ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 3.3%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. heyjin@newspim.com 2024-10-31 06:00
안다쇼핑
Top으로 이동