전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
금융

속보

더보기

장기대출자가 마이너스금리 부담 뒤집어쓴다

기사입력 : 2016년03월11일 14:37

최종수정 : 2016년03월11일 20:13

스위스 은행권 ,대출금리 인상으로 수익성 확보
주택담보 대출자가 예금자 대신 이자 지급한 꼴

[편집자] 이 기사는 03월 10일 오후 2시 24분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌= 이홍규 기자] 마이너스금리 제도(NIRP)가 은행들의 수익을 악화시킬 것이라는 전망에도 불구하고 스위스 은행들의 이자 마진은 되레 증가한 것으로 나타났다. 금융권 수익 악화 부담을 장기 모기지대출을 이용한 고객이 뒤집어 썼기 때문이다.

지난 7일 자 스위스 투자은행 UBS는 보고서를 통해 "2014년 NIRP가 도입된 이후 스위스 은행들의 순이자 마진은 예년 수준을 유지하고 있거나, 오히려 상당량 증가했다"면서 "이런 현상은 주택담보대출(모기지)을 받은 대출자가 예금주에게 보조금을 지급하는 형태로 유지되고 있다"고 분석했다.

지난해 스위스 은행, 순이자소득 증가율 <자료=UBS, FT재인용>

금리 하락을 유도해 소비 주체의 금융 부담을 덜기 위해 도입된 NIRP가 오히려 대출 금리 상승이라는 역(逆)의 방향을 유도하고 있는 셈이다.

UBS는 이 같은 현상이 발생한 데 대해 은행들의 예금주 이탈 우려와 소비자들의 장기 대출 선호 현상이 맞물린 때문으로 풀이했다.

은행들이 마이너스금리 부담을 예금주에게 수수료 등의 형태로 전가할 경우 예금 고객들이 자금을 인출할 가능성이 크므로, 수신 금리 하단은 '제로(0%)' 부근에서 떨어지지 않도폭 유지하는 대신 모기지대출과 같은 장기 대출 금리를 인상해 이자 소득을 벌충했다는 것이다.

UBS는 "스위스 시중은행들이 모기지 대출금리를 시장에 근거하지 않은 장단기 금리격차(nonmarket-based interest curves)에 기초해 산정해왔다"면서 "이는 은행의 수익성을 보호할 수 있을 뿐만 아니라, (NIRP에도 불구하고) 예금 금리를 제로 수준에 고정할 수 있는 기법"이라고 분석했다.

이어 "저금리 상황이 장기화하면서 소비자들은 비교적 소득에 부담이 덜 되는 장기 고정금리 성격의 모기지 상품을 원하고 있다"면서 "이러한 수요가 모기지 대출 금리를 높이고, 만기를 늘리는 요인"이라고 분석했다.

스위스 중앙은행 예치금 금리와 모기지 금리 추이 <자료=스위스 중앙은행, BAML, 비지니스인사이더 재인용>

조사에 의하면 스위스 은행권의 예금과 모기지 대출 금리 차이는 평균 예대금리(예금과 대출 금리)차이보다 2배 이상 높은 것으로 확인됐다.

UBS는 이 같은 추세가 지속해서 이어질 수 있다고 진단했다. 다만, 예상치 못한 금리 인상 충격이 발생할 경우 은행들은 재무제표 위험(balance sheet risks)에 직면할 수 있어 주의해야 한다고 경고했다. 

마이너스금리 정책으로 기현상은 지구촌 여러 곳에서 등장하고 있다.

앞서 지난 8일 일본 국채시장에서는 10년물 금리가 3개월물 아래로 떨어지는 현상이 발생했다. 보험사 등 시장 참가자들이 장기나 초장기물 매수에 나선 결과다. 실제로 일본 국채 40년물 가격은 올해 들어서만 26%나 뛰었다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다. 현재 일본 국채 시장에서 약 80%가 마이너스 수익률을 기록하고 있다.

JP모간 자산운용의 밥 미셸 최고투자책임자는 "투자자들이 위험을 계속 감수하면서 마이너스 수익률을 필사적으로 피하려는 모습을 보이고 있다"면서 "마이너스금리가 투자자들을 수익률곡선에서 밀어내고 있다"고 분석했다.

다만, 여기서도 중앙은행의 추가 완화 기대가 사라지거나 할 경우 참가자들이 장기채권 매물을 쏟아낼 수 있어 국채 시장에 일대 혼란이 빚어질 수 있다는 경고가 제기되고 있다.

 

[뉴스핌 Newspim] 이홍규 기자 (bernard0202@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
사진
민정수석에 검찰 출신 오광수 변호사 [서울=뉴스핌] 유신모 외교전문기자 = 이재명 대통령은 8일 검찰개혁 과제를 수행할 민정수석으로 검찰 특수부 출신의 오광수 법무법인 대륙아주 대표변호사(사법연수원 18기)를 임명했다. 오 수석은 제28회 사법고시에 합격해 사법연수원 18기를 수료했다. 이 대통령, 더불어민주당 정성호 의원 등과 동기다. 26년 동안 검찰에 재직한 특수통으로 꼽힌다. 오광수 대통령실 민정수석비서관 [사진=대통령실] 오 수석은 부산지검에서 첫 근무를 시작해 대전·서울·수원지검을 거쳐 1999년 대검 검찰연구관을 역임했다. 2001년 부부장검사로 승진해 제19대 광주지검 해남지청장을 지냈으며 서울지검 부부장검사, 인천지검 특수부 부장검사, 대검찰청 중수2과장, 서울중앙지검 특수2부 부장검사 등 요직을 두루 거쳤다. 2012년부터는 대구·청주에서 검사장을 지낸 뒤 2015년 법무부 범죄예방정책국장 근무를 끝으로 26년 간의 검찰공무원 생활을 마무리했다. 2020년부터는 법무법인 대륙아주의 대표 변호사로 활동해왔다. 검찰 재직 시 김우중 대우그룹 회장 분식회계 사건, 한보그룹 분식회계 사건, 김영삼 전 대통령의 차남 김현철 씨 비리사건, 마우나 리조트 붕괴사건 등 굵직한 사건을 수사했다. 여권 일각에서 당초 오 수석이 검찰 개혁을 추진할 적임자인지 의문이라는 우려가 제기되기도 했다. 윤석열 전 대통령과 같은 특수부 검사출신인데다 2013년 박성재 전 법무부 장관이 대구고검장으로 재직할 당시 대구지검장을 지낸 이력 때문이었다. 강훈식 대통령실 비서실장은 이 같은 우려에 대해 "이 대통령은 정치 검찰의 가장 큰 피해자"라며 "오 수석의 사법 개혁 의지도 확인했다. 일부 우려하신 분들 걱정 없도록 하겠다"고 밝혔다. ▲1960년 전북 남원 ▲전주고 ▲성균관대 법학 학사 ▲성균관대 대학원 공법 박사 ▲사시 28회 ▲사법연수원 18기 ▲광주지검 해남지청장 ▲인천지검 특수부 부장검사 ▲대검 중수2과 과장 ▲서울중앙지검 특수2부 부장검사 ▲대전지검 서산지청장 ▲수원지검 안산지청장 ▲청주지검장 ▲대구지검장 ▲법무부 범죄예방정책국장 ▲법무법인 대륙아주 대표변호사 ▲성균관대 법학전문대학원 객원교수 opento@newspim.com 2025-06-08 11:15
안다쇼핑
Top으로 이동