[뉴욕=뉴스핌 김민정 특파원] 국제통화기금(IMF)이 미국과 선진국의 금리 인상 이후 신흥국 기업들의 부채 문제가 불거질 수 있다고 진단하면서 기업 파산제도를 정비해야 한다고 경고했다. 

2003~2014년 신흥국 기업 부채 추이<출처=국제통화기금(IMF)>

미국의 초저금리가 유지되면서 주요 신흥국의 비금융 기업 부채 규모는 2004년 4조 달러에서 지난해 18조 달러까지 불어났다. 같은 기간 신흥국의 국내총생산(GDP) 대비 기업부채 비율은 26%포인트 상승했다.

IMF는 금리 상승과 채무변제비용 증가가 위기 이후 저리 자금 시대의 종결을 의미하며 이것이 신흥국 기업의 주요 위험으로 떠오를 것이라고 지적했다.

보고서에서 IMF 이코노미스트들은 "선진국이 통화정책을 정상화함에 따라 신흥시장은 기업 파산의 증가에 대비하고 기업 파산제도를 개혁해야 한다"고 강조했다.

IMF는 신흥국의 은행 자산이 기업 부채와 큰 연관성을 가진 것을 우려하고 있다. 기업 섹터에 위기가 닥치면 그 파급효과가 빠르게 은행 부문으로 번져 은행이 대출을 중단하는 등 경제 성장을 저하할 수 있는 요인이 될 수 있다는 분석이다.

그러면서 최근 기업 부채가 각 나라와 기업의 위험보다는 외부 요인에 의해 증가한 것일 경우 시장이 위험을 평가절하해 왔을 수 있다고도 우려했다.

IMF는 "만일 차입과 회사채 발행 증가가 주로 외부 요인에 기인했다면 기업들은 세계 금융 여건 긴축에 더 취약할 수 있다"고 덧붙였다.

[뉴스핌 Newspim] 김민정 특파원 (mj72284@newspim.com)