외국자본 中 사모펀드에서 투자 '금맥' 찾는다

기사입력 : 2014년04월07일 16:40

최종수정 : 2014년04월07일 16:55

전문가들 "한국자본도 전략적 접근할때" 강조

[뉴스핌=강소영 기자] 중국 사모펀드 시장이 해외 투자 기회를 노리는 외국자본의 '블루 오션'이 되고 있다.중국 정부가 사모펀드 시장 육성에 나섰고, 지난해 12월 기업공개가 재개된 후 PE(사모펀드)와 벤처 캐피탈(VC) 시장이 빠르게 활기를 되찾고 있기 때문이다. 국내 금융 전문가들은 한국 자본도 중국 사모펀드 시장에 전략적으로 접근할 때가 왔다고 강조하고 있다.

◇ PE/VC 1분기 실적 '껑충'
중국 금융당국은 일찍이 외국 투자기관의 중국 내 사모펀드 설립을 허용해왔고, 지난 2011년에는 외국 투자기관의 중국 사모펀드 지분 투자를 허용하는 QFLP(Qualified Foreign Limited Partnership) 자격 제도를 도입했다. 하지만 문호개방에도 불구하고 2008년 금융위기와 기업공개(IPO) 일시 중단으로 시장이 위축되면서, 투자 매력이 크게 감소했다.

한동안 위축됐던 중국 사모펀드 시장의 수익 환경이 개선되고 국내외 투자자들이 몰려들면서 다시 온기가 감돌고 있다. 무엇보다 사모펀드의 주요 수익원인 기업공개가 재개된데다, 정부가 사모펀드 시장 육성에 대해 적극적인 의지를 보이면서 투자 분위기가 살아나고 있다.

[그래픽:송유미 미술기자]

창업투자와 사모펀드 연구전문기관 중국 칭커(淸科)연구센터의 최근 자료에 따르면, 올해 1~3월 PE/VC가 중국 기업의 국내외 증시 상장을 통해 평균 11.85배에 달하는 수익을 거뒀다.

지난해 12월 중국이 기업공개(IPO)를 재개하면서 상장 예정 기업에 투자하는 PE/VC가 꾸준히 늘고 있어, PE/VC의 투자 수익률은 지속해서 상승할 전망이다.

올해 1분기 PE/VC의 지원을 받아 국내외에 상장한 중국 기업은 40개로, 자금 융자 규모는 44억 3700만 달러에 달한다. 지난해 같은 기간 중국 기업의 국내외 상장을 지원한 VC/PE는 27개 그쳤다.

대다수 PE/VC는 중국 국내 증시 상장을 선호했다. 올해 1분기 PE/VC의 투자를 받은 40개 중국 상장 기업 가운데 35개가 중국 본토 증시에 상장했다. 국내증시 상장 기업에 대한 투자 수익은 12.94배에 달한 반면, 해외 증시 상장 기업은 1.4배에 불과했다.

이 중 올해 1월과 2월 상하이증권거래소에 상장한 뉴웨이구펀(纽威股份)과 잉류구펀(應流股份) 등 기업의 투자 수익률은 50배를 넘어섰다.

공업 설비 제조업체인 뉴웨이구펀에 투자한 궈파창투(SIDVC)·간룽캐피탈(乾融資金)·궈룬창투(國潤創投)는 뉴에위구펀의 상장을 통해 얻은 수익률이 각각 54.93배, 68.66배와 109.86배에 달했다.

전기·교통운수 설비 잉류구펀 상장으로 딩후이투자(鼎暉投資)와 정하이캐피탈(正海資產)도 각각 71.66배와 104.81배의 투자 수익을 거뒀다. 특히 정하이캐피탈의 수익은 짧은 투자 기간과 적은 투자금을 고려하면 연간 수익률이 400%에 달한다.

◇ 정부發 호재..사모펀드 고속 성장 전망
지난달 25일 중국 국무원은 자본시장 발전 촉진을 위한 6대 조치(국6조)를 발표했다. 이 중 사모시장 집중 육성 방안이 시장의 주목을 받았다.

중국이 사모펀드 시장 육성에 나선 것은 국유기업 개혁과 중소기업 진흥을 위해서다. 민간자본 흡수를 통한 국유기업 개혁과 실물경제 활성화를 위한 중소기업 발전에 필요한 자금을 사모펀드로 충당한다는 복안에서다. 최근 몇 년 사모펀드가 중국 국내총생산(GDP)에서 차지하는 비중은 0.2~0.5%에 그친다. 서구 선진 시장에서는 1~2%에 달한다.

이보다 앞서 지난달 17일 중국기급협회가 50개 사모펀드 기관에 영업 허가증을 발급, 사모펀드 시장을 제도권으로 끌어들이는 등 중국 정부는 사모펀드 발전 촉진 작업을 단계적으로 진행중이다. 증권업계는 앞으로 발행시장(1차 시장)과 증권시장(2차 시장)처럼 사모펀드 시장에서도 지분선물·상품선물·신용거래 등이 가능해질 것으로 기대하고 있다.

세계적 회계법인 프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)의 중화권 파트너 가오젠빈(高建斌)은 "2013년부터 회복세를 보인 사모펀드 시장이 올해는 본격적인 성장기를 맞게 될 것"이라고 밝혔다. 대다수 전문가는 10~20년간 사모펀드가 고수익을 올릴 수 있는 거의 유일한 시장이 중국이라고 입을 모으고 있다.

◇ 한국 자본, 중국 사모펀드 진출 적기
중국 사모펀드 시장의 성장에 맞춰, 한국 투자기관도 본격적인 중국 시장 진출을 서둘러야 한다는 지적이 제기되고 있다. 안유화 자본시장연구원 연구위원은 "중국 경제 개혁과 국유기업 개혁의 추진이 가시화되고, 내수확대와 도시화 건설로 투자수요도 증가하고 있다. 이들 부문은 수익성이 크게 기대되는 분야여서 PE/VC의 기회도 커지고 있다. 한국도 이에 대한 전략을 구상할 때가 왔다"고 밝혔다.

안유화 연구위원은 "다만 중국의 사모펀드 시장이 클럽제도에 기반을 둔 비지니스 네트워크 중심으로 형성되어 있어, 외국 자본이 단독으로 진출하기 어려운 점이 있다"며 "초기에는 한국 투자기관이 중국 자본과 공동 사모펀드를 설립하는 등 네트워크 기반 구축을 위한 전략적 접근이 필요하다"고 강조했다.

안 연구위원은 "중국 정부기관과의 관계 구축, 한국 산업의 강점인 제조업이 재무적 투자자로 중국 기업과 함께 공동 펀드를 운용하는 방안 등이 효과적인 전략이 될 수 있다"고 조언했다.

전병서 중국경제금융연구소 소장도 "한국 투자은행들이 중국 금융시장을 공략할 때 IPO모델이 아닌 IPO를 앞둔 기업(프리IPO)에 대한 PE투자로 접근해야 한다"고 강조했다. 전 소장은 "다만 사모펀드로 소위 '대박'을 내려면, 투자대상 기업이 차이넥스트(차스닥) 에 상장해야 하는데 이 것이 현재 쉽지 않다"고 지적했다.

일반 외국 투자기관은 달러화로 중국에 투자를 해야 하는 데, 달러 투자를 받는 중국 기업이 외상투자 기업으로 분류돼 사실상 차이넥스트 시장 상장이 어렵다는 설명이다.

이러한 문제를 해결할 방안이 QFLP 제도를 활용하는 것이다. QFLP 한도를 받아 투자하면 위안화 투자가 가능해 투자대상 중국 기업의 차이넥스트 상장이 쉽고, 짧게는 몇 년 씩 투자금을 묶어둬야 하는 기업 직접투자와는 달리 투자금 회수가 빠르다는 장점이 있다.

전병서 소장은 "QFLP를 제대로 활용해 우수한 중국 합작 파트너를 구하거나, 장기적 전략을 기반으로 중국 기업의 해외시장 상장에 투자한다면 한국 자본이 중국 사모펀드 시장에서 성과를 거둘 수 있을 것"이라고 밝혔다.

[뉴스핌 Newspim] 강소영 기자 (jsy@newspim.com)

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35