[뉴스핌=양창균 기자] 김동건 현대증권 애널리스트는 24일 코오롱인더스트리 보고서를 내고 "오는 3/4분기 영업이익은 전기대비 감소할 것으로 전망된다"고 분석했다.
김 애널리스트는 "산자를 포함한 화학, 필름 등 주력사업의 외형 및 이익은 증가할 것으로 보이나 패션부문은 비수기 영향에 따른 감익이 예상되기 때문"이라고 설명했다.
그는 "산자부문의 경우 타이어코드, 에어백 직물 등 주력제품 판매 호조가 지속될 것으로 보이고 타이어코드 원재료가격 하향안정화에 따른 양호한 스프레드가 유지될 전망"이라며 "화학부문은 2/4분기 정기보수 효과 소멸과 원재료 나프타가격 상승에 의한 가격전가 및 석유수지 판매물량 증가로 매출과 영업이익이 증가할 것으로 보인다"고 말했다.
또한 "필름부문 영업이익은 제품 믹스(Product Mix) 개선과 수익성의 점진적 회복으로 전분기대비 개선될 전망"이라며 "3/4분기 예상되는 소송 관련비용은 보수적으로 총 200억원(충당금 150억원, 변호사비용 50억원)수준으로 추정된다"고 덧붙였다.
다음은 보고서 내용입니다.
2분기 영업이익 858억원 기록. 실질적으로는 직전분기대비 증가: 2분기 영업이익은 858억원으로 전분기(961억원)대비 10.7% 감소했다. 하지만 1분기 자회사 매각에 따른 일회성 이익(약 100억원)과 2분기 소송관련 충당금(약 90억원) 반영을 고려시 실질 영업이익은 전분기대비 증가한 것으로 판단된다. 각 부문별로도 산자부문을 제외한 화학, 필름, 패션 모두 1분기대비 영업이익이 증가했다. 산자부문 또한 1분기 계열사지분 매각차익 제외시 영업이익은 전분기대비 증가했다. 다만 필름부문의 경우 전방산업 부진이 지속되며 영업이익 개선폭이 예상보다 미진했다. 패션부문영업이익(211억원)은 계절성을 고려할 때 전년동기(242억원)대비 감소했으며 이는 금년 2분기 이상고온 현상에 따른 매출 감소와 경기 불황으로 인한 소비심리 위축에 기인한 것으로 추정된다.
3분기 영업이익은 패션 비수기로 2분기대비 감소할 전망: 3분기 영업이익은 전분기대비 감소할 것으로 전망된다. 산자, 화학, 필름 등 주력사업의 외형 및 이익은 증가할 것으로 보이나 패션부문의 경우 비수기 영향에 따른 감익이 예상되기 때문이다. 산자부문의 경우 타이어코드, 에어백 직물 등 주력제품 판매 호조가 지속될 것으로 보이고, 타이어코드 원재료가격 하향안정화에 따른 양호한 spread가 유지될 전망이다. 화학부문은 2분기 정기보수 효과 소멸과 원재료 Naphtha가격 상승에 의한 가격전가 및 석유수지 판매물량 증가로 매출 및 영업이익이 증가할 것으로 보인다. 필름부문 영업이익 또한 Product Mix 개선과 수익성의 점진적 회복으로 전분기대비 개선될 전망이다. 3분기 예상되는 소송 관련비용은 보수적으로 총 200억원(충당금 150억원, 변호사비용 50억원)수준으로 추정된다.
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[뉴스핌] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)