[뉴스핌=이유범 기자] LIG투자증권 김영진 애널리스트는 12일 한화케미칼에 대해 2/4분기 양호한 실적에 이어 3/분기에도 영업이익 증가가 기대된다며 목표주가를 기존 2만6500원에서 2만7800원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견 '매수'유지.
김 애널리스트는 "한화케미칼의 양호한 실적은 주요 제품인 LDPE, PVC, 옥탄올 제품가격 강세에 따른 양호한 수익성에 기인한다"며 "양호한 수익성을 바탕으로 올해 사상최대영업이익 4645억원(+13% y-y) 달성할 것"이라고 전망했다.
다음은 리포트 내용.
◆ 2Q10(p) 당사 및 시장기대치를 상회하는 양호한 영업이익 달성
- 2Q10(p) 매출 9,126억원(+26% y-y), 영업이익 1,207원(-11% y-y, +2.5% q-q), 순이익 1,186억원(-8% y-y, -11% q-q)
- 영업이익기준 당사(1,104억원) 및 시장추정치(1,079억원)을 상회하는 양호한 영업이익 달성
- 이는 주요 제품인 LDPE, PVC, 옥탄올 제품가격 강세에 따른 기인 양호한 수익성에 기인
◆ 3Q10E 영업이익은 1,245억원(+38% y-y, +3% q-q)으로 양호한 수익성(opm 14.7%) 유지
- 3Q10E 중동, 중국 등의 신,증설 물량의 본격 출회 및 계절적 비수기 진입이 예상되나
- LDPE, 옥탄올, 가성소다 제품의 가격 강세 행진 및 수익성이 높은 EVA제품 등에 따라 다른 석유화학업체와는 달리 3Q10E 영업이익은 전년동기 및 직전분기대비 각각 38%, 3% 증가할 전망
- 양호한 수익성을 바탕으로 2010년 사상최대영업이익 4,645억원(+13% y-y) 달성 전망
◆ 석유화학기업을 넘어 Hybrid Chemical의 강자를 꿈꾸며
- 수익예상 상향 조정에 따라 목표주가를 27,800원으로 상향(4.9%↑)하며, 투자의견 BUY 유지
- ’10.1월 태양전지용 Cell 상업생산 및 중국 Solarfun 지분인수를 통해 태양광산업의 수익계열화 도모
- ’10.10월 2차전지소재 설비 본격 가동 및 탄소나노튜브 등의 제품을 신성장동력산업으로 집중 육성
김 애널리스트는 "한화케미칼의 양호한 실적은 주요 제품인 LDPE, PVC, 옥탄올 제품가격 강세에 따른 양호한 수익성에 기인한다"며 "양호한 수익성을 바탕으로 올해 사상최대영업이익 4645억원(+13% y-y) 달성할 것"이라고 전망했다.
다음은 리포트 내용.
◆ 2Q10(p) 당사 및 시장기대치를 상회하는 양호한 영업이익 달성
- 2Q10(p) 매출 9,126억원(+26% y-y), 영업이익 1,207원(-11% y-y, +2.5% q-q), 순이익 1,186억원(-8% y-y, -11% q-q)
- 영업이익기준 당사(1,104억원) 및 시장추정치(1,079억원)을 상회하는 양호한 영업이익 달성
- 이는 주요 제품인 LDPE, PVC, 옥탄올 제품가격 강세에 따른 기인 양호한 수익성에 기인
◆ 3Q10E 영업이익은 1,245억원(+38% y-y, +3% q-q)으로 양호한 수익성(opm 14.7%) 유지
- 3Q10E 중동, 중국 등의 신,증설 물량의 본격 출회 및 계절적 비수기 진입이 예상되나
- LDPE, 옥탄올, 가성소다 제품의 가격 강세 행진 및 수익성이 높은 EVA제품 등에 따라 다른 석유화학업체와는 달리 3Q10E 영업이익은 전년동기 및 직전분기대비 각각 38%, 3% 증가할 전망
- 양호한 수익성을 바탕으로 2010년 사상최대영업이익 4,645억원(+13% y-y) 달성 전망
◆ 석유화학기업을 넘어 Hybrid Chemical의 강자를 꿈꾸며
- 수익예상 상향 조정에 따라 목표주가를 27,800원으로 상향(4.9%↑)하며, 투자의견 BUY 유지
- ’10.1월 태양전지용 Cell 상업생산 및 중국 Solarfun 지분인수를 통해 태양광산업의 수익계열화 도모
- ’10.10월 2차전지소재 설비 본격 가동 및 탄소나노튜브 등의 제품을 신성장동력산업으로 집중 육성