[뉴스핌=이연춘 기자] KTB투자증권은 13일 팅크웨어에 대해 "국내 네비게이션 시장에서 시장점유율 1위(MS 60%) 브랜드인지도 1위 업체로 지난 2년간 경쟁심화로 어려움을 겪었으나 성공적으로 극복했다"며 "저평가 국면 투자매력도 높다"고 전망했다.
김영근 연구원은 "국내 네비게이션 보급률 35%선으로 일본 80%에 비해 낮아 국내 베비게이션 시장은 아직 성장 여력이 있다"며 "팅크웨어는 3D 네비게이션 지난해 3월 출시 이후 지난해만 37만대 판매하면서 3D 매출비중 38% 육박, 성공적인 시장진입했다"고 말했다.
특히 김 연구원은 "WiBro망을 이용한 무선통신이 가능한 양방향 통신형 네비게이션도 09년 3Q에 출시하며 시장선점하고 있다"며 "현재 초기단계이지만 향후 전망 밝다"고 덧붙였다.
다음은 리포트 전문,
1) 강력한 경쟁력을 바탕으로 경쟁심화 성공적 극복
①네비게이션 핵심요소인 전자지도와 네비게이션 H/W 기술을 둘다 보유함으로써 신제품 개발능력과 원가절감 능력에서 경쟁우위 점유.
②경쟁심화 속에서도 시장점유율 확대(’08 MS 55%→’09 MS 60%). 경쟁우위 입증
③다양한 판매채널과 강력한 A/S망 구축으로 장기간 경쟁업체와의 격차 확대해 나갈 것으로 전망
2) 국내 네비게이션 시장 아직 성장 여력 있음
①국내 네비게이션 보급률 35%선으로 일본 80%에 비해 낮아 아직 시장확대 여력 존재.
②국내 네비게이션 시장은 3D 네비게이션과 통신형 네비게이션, 위치기반서비스(LBS),블랙박스 등의 시장 확대 추세. 동사의 3D 네비게이션 09년 3월 출시 이후 09년까지 37민대 판매하면서 3D 매출비중 38% 육박. 성공적인 시장진입.
③ WiBro망을 이용한 무선통신이 가능한 양방향 통신형 네비게이션도 09년 3Q에 출시. 시장선점. 현재 초기단계이지만 향후 전망 밝음
3) 1분기 실적 큰 폭 호전. 올해 실적 서프라이즈 기대
①올 1분기 매출 529억원(+12.3%,YOY,분기최대), 영업이익 49억원(영업이익률 9.3%) 기록.
②마진 높은 3D 제품 매출비중 40% 상회함으로써 영업이익률 큰 폭 상승. 비수기인 점을 고려하면 올해 실적 서프라이즈 기대.
③3D네비게이션에 대한 Update fee(연2만원)가 올해 11월 이후 반영되고 마진높은 Highend급 제품비중 확대로 내년 실적전망도 밝음.
김영근 연구원은 "국내 네비게이션 보급률 35%선으로 일본 80%에 비해 낮아 국내 베비게이션 시장은 아직 성장 여력이 있다"며 "팅크웨어는 3D 네비게이션 지난해 3월 출시 이후 지난해만 37만대 판매하면서 3D 매출비중 38% 육박, 성공적인 시장진입했다"고 말했다.
특히 김 연구원은 "WiBro망을 이용한 무선통신이 가능한 양방향 통신형 네비게이션도 09년 3Q에 출시하며 시장선점하고 있다"며 "현재 초기단계이지만 향후 전망 밝다"고 덧붙였다.
다음은 리포트 전문,
1) 강력한 경쟁력을 바탕으로 경쟁심화 성공적 극복
①네비게이션 핵심요소인 전자지도와 네비게이션 H/W 기술을 둘다 보유함으로써 신제품 개발능력과 원가절감 능력에서 경쟁우위 점유.
②경쟁심화 속에서도 시장점유율 확대(’08 MS 55%→’09 MS 60%). 경쟁우위 입증
③다양한 판매채널과 강력한 A/S망 구축으로 장기간 경쟁업체와의 격차 확대해 나갈 것으로 전망
2) 국내 네비게이션 시장 아직 성장 여력 있음
①국내 네비게이션 보급률 35%선으로 일본 80%에 비해 낮아 아직 시장확대 여력 존재.
②국내 네비게이션 시장은 3D 네비게이션과 통신형 네비게이션, 위치기반서비스(LBS),블랙박스 등의 시장 확대 추세. 동사의 3D 네비게이션 09년 3월 출시 이후 09년까지 37민대 판매하면서 3D 매출비중 38% 육박. 성공적인 시장진입.
③ WiBro망을 이용한 무선통신이 가능한 양방향 통신형 네비게이션도 09년 3Q에 출시. 시장선점. 현재 초기단계이지만 향후 전망 밝음
3) 1분기 실적 큰 폭 호전. 올해 실적 서프라이즈 기대
①올 1분기 매출 529억원(+12.3%,YOY,분기최대), 영업이익 49억원(영업이익률 9.3%) 기록.
②마진 높은 3D 제품 매출비중 40% 상회함으로써 영업이익률 큰 폭 상승. 비수기인 점을 고려하면 올해 실적 서프라이즈 기대.
③3D네비게이션에 대한 Update fee(연2만원)가 올해 11월 이후 반영되고 마진높은 Highend급 제품비중 확대로 내년 실적전망도 밝음.