[뉴스핌=이연춘 기자] KTB증권은 18일 한화석유화학에 대해 "올 1/4분기 추정 영업이익 881억원으로 재고 평가 환입 및 고환율 영향으로 수혜가 컸던 전년동기대비 둔화되나, 전분기대비 재차 실적 호조를 보일 것"이라며 "중국수요호조와 에틸렌 수급불안정으로 인한 주력 PE, PVC 가격상승 및 변동마진 호조 등 자회사 여천NCC 영업실적 호조로 동사 순이익 증진 할 것"이라고 전망했다.
유영국 연구원은 또한 "오는 3월 대한생명 상장에 따른 대규모 평가차익이 발생 할 것"이라고 말했다.
다음은 리포트 내용,
4Q09 영업실적 예상 수준, 반면 순이익은 예상 하회
- 4Q09 영업이익 441억원(YoY -5.9%, QoQ -51.2%)으로 당 리서치센터 추정실적 475억원과 유사하였으나, 시장 컨센서스 대비 32.7% 하회.
- 4Q09 주력제품 업황 11월~12월 호전되었으나 전분기대비 상대적 업황 둔화. 또한 상여금 등 200억원대 일회성비용 반영으로 전분기대비 영업실적 큰 폭 둔화.
- 지분법 여천NCC(지분율 50%, 322억원) 호조 불구, 한화L&C(100%, -337억원) 자회사관련 일회성손실과 DSME 인수관련 이행보증금상각 영향 영업외수지 악화, 순이익 -63억원(QoQ 적전). 당 리서치센터 및 시장 예상치 크게 하회.
1Q10 실적 호조 전망, 출발이 좋다!
- 1Q10 추정 영업이익 881억원(YoY -37.2%, QoQ +100%). 재고 평가 환입 및 고환율 영향으로 수혜가 컸던 전년동기대비 둔화되나, 전분기대비 재차 실적 호조.
- 중국수요호조와 에틸렌 수급불안정으로 인한 주력 PE, PVC 가격상승 및 변동마진 호조 영향. 또한 자회사 여천NCC 영업실적 호조로 동사 순이익 증진 전망.
대한생명 상장 등 투자자산 가치 주목
- 대한생명(지분율 7.3%, 주당 장부가 3Q09 말 기준 5,143원) 공모 상장(공모가 9,000원~11,000원)에 따른 대규모 평가차익 발생 전망.
- 투자자산 장부가 기준 2.1조원(3Q09 말 기준) 감안 시 기업가치 우수.
유영국 연구원은 또한 "오는 3월 대한생명 상장에 따른 대규모 평가차익이 발생 할 것"이라고 말했다.
다음은 리포트 내용,
4Q09 영업실적 예상 수준, 반면 순이익은 예상 하회
- 4Q09 영업이익 441억원(YoY -5.9%, QoQ -51.2%)으로 당 리서치센터 추정실적 475억원과 유사하였으나, 시장 컨센서스 대비 32.7% 하회.
- 4Q09 주력제품 업황 11월~12월 호전되었으나 전분기대비 상대적 업황 둔화. 또한 상여금 등 200억원대 일회성비용 반영으로 전분기대비 영업실적 큰 폭 둔화.
- 지분법 여천NCC(지분율 50%, 322억원) 호조 불구, 한화L&C(100%, -337억원) 자회사관련 일회성손실과 DSME 인수관련 이행보증금상각 영향 영업외수지 악화, 순이익 -63억원(QoQ 적전). 당 리서치센터 및 시장 예상치 크게 하회.
1Q10 실적 호조 전망, 출발이 좋다!
- 1Q10 추정 영업이익 881억원(YoY -37.2%, QoQ +100%). 재고 평가 환입 및 고환율 영향으로 수혜가 컸던 전년동기대비 둔화되나, 전분기대비 재차 실적 호조.
- 중국수요호조와 에틸렌 수급불안정으로 인한 주력 PE, PVC 가격상승 및 변동마진 호조 영향. 또한 자회사 여천NCC 영업실적 호조로 동사 순이익 증진 전망.
대한생명 상장 등 투자자산 가치 주목
- 대한생명(지분율 7.3%, 주당 장부가 3Q09 말 기준 5,143원) 공모 상장(공모가 9,000원~11,000원)에 따른 대규모 평가차익 발생 전망.
- 투자자산 장부가 기준 2.1조원(3Q09 말 기준) 감안 시 기업가치 우수.