대신증권 리서치센터(센터장 구희진)가 정리한 주요 증권사 산업 및 기업 신규 리포트 현황입니다.
[ 2009년 3월 17일(화) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- 한국제지(BUY 유지, TP: 40,000 유지)
: 투자의견, 목표주가 유지하나 출하회복과 환율안정화가 주가반등의 전제조건
: 2009년 2월 영업이익률은 펄프가격 급락으로 3년 10개월만에 최고치
- 제약/바이오(Overweight 유지)
: 2월 원외처방액 6,498억원, 전년대비 9.3% 증가, 상위제약사들 성장세 돋보여
: 2월 건강보험 재정은 흑자전환, 하지만 곧 시행될 기등재 품목 목록정비에는 부담으로 작용
: 상위제약사들 고성장세 유지, 특히 동아제약의 성장성 독보적임
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- 기아차(BUY 상향, TP: 11,000 상향)
: 해외자회사 부실: 다시 새로운 출발선, 취약한 현금흐름: 추가적인 우려는 제한적
: 신차효과에 신중: 여전히 막연한 기대감은 경계하나 부담은 없는 상황
- 포스코(BUY 유지, TP: 460,000 유지)
: 2009 년은 상저하고의 패턴이 명확한 한 해 : 이미 최악의 시나리오 반영 과정
: 상반기 영업이익은 1 조 미만에 그치지만, 하반기에는 분기별 1 조원 상회할 듯
* SK증권
- 동우(BUY 유지, TP: 11,000 상향)
: 환율상승과 원재료가격 하락이 판매물량 감소 부담을 훨씬 상회
: 원재료가격 하락은 해외공장의 수익성 개선에도 긍정적, 지분법적자 축소 예상
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]
[ 2009년 3월 17일(화) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- 한국제지(BUY 유지, TP: 40,000 유지)
: 투자의견, 목표주가 유지하나 출하회복과 환율안정화가 주가반등의 전제조건
: 2009년 2월 영업이익률은 펄프가격 급락으로 3년 10개월만에 최고치
- 제약/바이오(Overweight 유지)
: 2월 원외처방액 6,498억원, 전년대비 9.3% 증가, 상위제약사들 성장세 돋보여
: 2월 건강보험 재정은 흑자전환, 하지만 곧 시행될 기등재 품목 목록정비에는 부담으로 작용
: 상위제약사들 고성장세 유지, 특히 동아제약의 성장성 독보적임
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- 기아차(BUY 상향, TP: 11,000 상향)
: 해외자회사 부실: 다시 새로운 출발선, 취약한 현금흐름: 추가적인 우려는 제한적
: 신차효과에 신중: 여전히 막연한 기대감은 경계하나 부담은 없는 상황
- 포스코(BUY 유지, TP: 460,000 유지)
: 2009 년은 상저하고의 패턴이 명확한 한 해 : 이미 최악의 시나리오 반영 과정
: 상반기 영업이익은 1 조 미만에 그치지만, 하반기에는 분기별 1 조원 상회할 듯
* SK증권
- 동우(BUY 유지, TP: 11,000 상향)
: 환율상승과 원재료가격 하락이 판매물량 감소 부담을 훨씬 상회
: 원재료가격 하락은 해외공장의 수익성 개선에도 긍정적, 지분법적자 축소 예상
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]