삼성선물의 12일 국채선물 데일리 리포트입니다.
▲전일 동향 및 금일 전망
KTB Futures Market
달러화 가치상승, 유가 하락 여건 속 만기 도래에 따른 저평 관련 매수(증권), 은행 숏 포지션 조정, 외국인 관망 등으로, 환율상승과 유동성 증가에 따른 인플레 우려에도 선물가격 상승. 고유가와 내수둔화로 고용은 부진(고용률 60.5%, -0.2%p), 대출증가와 외국인 채권투자금으로 유동성 증가세(M2, +14.9%) 지속.
Swap Market
IRS는 커브 스팁에 따른 스프레드 비드의 이익실현 물량과 장기쪽 오퍼로 하락. CRS는 부채스왑 마무리로 전일 상승폭 반납. 베이시스는 만기별 차별적 움직임.
Global Market
유가는 달러화 가치하락, 美 주간 원유재고 감소로 급등. 달러화는 베이지북 '물가압력이 경기에 부담' 내용, ECB 금리인상 가능성으로 하락. 유가 급등, 골드만삭스 대규모 상각 가능성으로 美수익률 하락, 뉴욕증시 약세.
- 거래전략 -
6월 금통위는 완만한 경기하강, 물가 급등, 유동성 증가세 지속 언급으로 인플레 경계 발언 강화. 그럴싸한 금리 수준인 5% 기준금리가 유동성 조절에 실패한 여건에서, 기대 인플레 차단을 위한 새로운 유동성 규제책(은행 창구 규제 등) 나올지 주목. 향후 물가 전망에 대한 레벨 상향 조정 여부, 글로벌 긴축 동참 시그널 등은 매도 세력 지지. 불확실성 하에서의 선제적 정책 움직임은 부담스러울 것.
국채선물 롤오버 장세에서 외국인 매수력 소멸 여부가 가격 하단 형성의 핵심. 재정손익 감소, 인플레 증가(대외금리 상승)에 따른 원화 채권 메리트 감소로 원월물 상에서의 외국인 포지션 축소 가능성 증가. 매도로 가격 하단 레벨 하락에 대비. 월물간 스프레드 확대 가능성 증가.
<예상범위> 161C6 : 105.60 ~ 106.10 / 164C6 : 92.80 ~ 93.60
▲전일 동향 및 금일 전망
KTB Futures Market
달러화 가치상승, 유가 하락 여건 속 만기 도래에 따른 저평 관련 매수(증권), 은행 숏 포지션 조정, 외국인 관망 등으로, 환율상승과 유동성 증가에 따른 인플레 우려에도 선물가격 상승. 고유가와 내수둔화로 고용은 부진(고용률 60.5%, -0.2%p), 대출증가와 외국인 채권투자금으로 유동성 증가세(M2, +14.9%) 지속.
Swap Market
IRS는 커브 스팁에 따른 스프레드 비드의 이익실현 물량과 장기쪽 오퍼로 하락. CRS는 부채스왑 마무리로 전일 상승폭 반납. 베이시스는 만기별 차별적 움직임.
Global Market
유가는 달러화 가치하락, 美 주간 원유재고 감소로 급등. 달러화는 베이지북 '물가압력이 경기에 부담' 내용, ECB 금리인상 가능성으로 하락. 유가 급등, 골드만삭스 대규모 상각 가능성으로 美수익률 하락, 뉴욕증시 약세.
- 거래전략 -
6월 금통위는 완만한 경기하강, 물가 급등, 유동성 증가세 지속 언급으로 인플레 경계 발언 강화. 그럴싸한 금리 수준인 5% 기준금리가 유동성 조절에 실패한 여건에서, 기대 인플레 차단을 위한 새로운 유동성 규제책(은행 창구 규제 등) 나올지 주목. 향후 물가 전망에 대한 레벨 상향 조정 여부, 글로벌 긴축 동참 시그널 등은 매도 세력 지지. 불확실성 하에서의 선제적 정책 움직임은 부담스러울 것.
국채선물 롤오버 장세에서 외국인 매수력 소멸 여부가 가격 하단 형성의 핵심. 재정손익 감소, 인플레 증가(대외금리 상승)에 따른 원화 채권 메리트 감소로 원월물 상에서의 외국인 포지션 축소 가능성 증가. 매도로 가격 하단 레벨 하락에 대비. 월물간 스프레드 확대 가능성 증가.
<예상범위> 161C6 : 105.60 ~ 106.10 / 164C6 : 92.80 ~ 93.60