원달러 환율이 폭등하고 베어스턴스의 뱅크런 사태로 인한 신용경색 우려가 확산되면서 스왑베이시스(이자율스왑과 통화스왑간 금리차)가 사상최대수준으로 확대되고 있다.
스왑시장에서는 CRS(통화스왑)의 경우 오퍼(고정금리 리시브)만 있고 비드(고정금리 페이)는 거의 없는 상황으로 시장심리가 패닉에 빠져있다,
이런 분위기를 반영해 1년만기 스왑에시스는 -345bp로 전일보다 -40bp가 확대됐다.
이는 작년 11월21일 기록한 종가기준 -330bp이후 최대이고 장중최고치 -3.80bp에 육박하는 것이다.
스왑베이시스가 대폭 확대됨에 따라 외화를 들여와 CRS를 페이한 후 한국 채권을 매수한 재정거래가 평가손을 견디지 못하고 언와인딩을 할지에 시장이 관심이 쏠려 있다.
재정거래가 손절 언와인딩을 하면 CRS는 리시브하고 한국채권을 파는 상황이 연출돼 채권시장에는 악재로 작용한다.
외국계은행의 한 관계자는 "환율이 폭등하고 글로벌신용경색 우려가 더욱 고조되면서 CRS에 대한 오퍼만 많고 비드는 실종됐다"면서 "재정거래의 평가손이 커지고 있어 손절매도가 나올 수 있을지가 관심인데 지금의 오펴가 이와관련된 것인지 정확히 알수는 없지만 개연성은 있어 보인다"고 말했다.
스왑시장에서는 CRS(통화스왑)의 경우 오퍼(고정금리 리시브)만 있고 비드(고정금리 페이)는 거의 없는 상황으로 시장심리가 패닉에 빠져있다,
이런 분위기를 반영해 1년만기 스왑에시스는 -345bp로 전일보다 -40bp가 확대됐다.
이는 작년 11월21일 기록한 종가기준 -330bp이후 최대이고 장중최고치 -3.80bp에 육박하는 것이다.
스왑베이시스가 대폭 확대됨에 따라 외화를 들여와 CRS를 페이한 후 한국 채권을 매수한 재정거래가 평가손을 견디지 못하고 언와인딩을 할지에 시장이 관심이 쏠려 있다.
재정거래가 손절 언와인딩을 하면 CRS는 리시브하고 한국채권을 파는 상황이 연출돼 채권시장에는 악재로 작용한다.
외국계은행의 한 관계자는 "환율이 폭등하고 글로벌신용경색 우려가 더욱 고조되면서 CRS에 대한 오퍼만 많고 비드는 실종됐다"면서 "재정거래의 평가손이 커지고 있어 손절매도가 나올 수 있을지가 관심인데 지금의 오펴가 이와관련된 것인지 정확히 알수는 없지만 개연성은 있어 보인다"고 말했다.