세계 최대 채권 보증업체인 MBIA가 CDO 보증 규모가 81억 달러에 달한다고 밝힌 후 주가가 26% 폭락했다.
이 같은 소식에 관련 업계는 불안감을 드러냈다. 지급보증업체가 문제가 생기면 지급보증 대상 증권도 줄줄이 영향을 받을 수밖에 없고 그 여파는 일파만파로 확산될 가능성이 있기 때문이다.
이날 MBIA의 발표에 대해 모건스탠리의 분석가는 "보증 규모가 생각보다 놀랄만큼 막대하다"며, "투자자들에게 이런 위험한 부분을 제대로 공개하지 않은 것은 문제"라는 지적을 내놓았다.
이미 MBIA와 여타 채권 보증업체들은 이 같은 대규모 지급보증에 따라 발생할 수 있는 손실을 충분히 메울 정도로 자본금이 충분치 않을 수 있다는 지적을 받는 중이었다.
MBIA와 경쟁사 앰벡(Ambac)은 모두 1조 달러 이상의 증권에 대한 지급보증을 처리하는 중이다.
만약 서브프라임 손실 우려로 인해 트리플A(AAA) 신용등급이 하향조정되기라고 한다면, 이에 따라 회사가 보증한 모든 채권등급이 일제히 하향조정될 수 있고 나아가 업계 전체의 미래가 암울한 상태에 빠질 수 있다는 점에서 투자자들의 비상한 관심이 쏠리고 있다.
이 때문에 최근까지는 시장에서 간과되곤 하던 이들 지급보증업체들이 금융시장 혼란의 '태풍의 눈'으로 부상했다는 지적이다.
신용평가가 S&P는 전날 MBIA의 트리플A 등급과 '네거티브(하향조정 관찰대상)'등급전망을 재확인한 가운데, 자신들의 결정은 81억 달러 신종 CDO 익스포저를 포함한 것이라고 밝혔다.
무디스도 지난 주말 동사의 등급전망을 '네거티브'로 설정했다. 이들은 경쟁사 앰벡의 등급전망은 "당분간 안정적(stable)"로 잡았다.
사실 무디스의 이 같은 등급전망 차별화에 대해 투자자들은 의아해한 바 있다. 모건스탠리 분석가는 "왜 당시 MBIA 등급전망이 더 낮은지 알수가 없었지만, 이제야 그 이유를 알게 됐다"고 지적했다.
JP모간 소속 분석가들은 이들 신용평가사를 겨냥해 "최선을 기대하면서 최악의 가능성을 폄하하는 식으로 중대한 금융손실을 대충 덮어두려는 것 같다"고 비판의 날을 세우기도 했다.
시장 참가자들에 따르면 이날 MBIA 지급보증 트리플A등급 신용디폴트스왑(CDS)는 70bp 확대된 320bp를 기록했다. 더블A등급 CDS는 100bp 확대된 600bp에 달했다.
이 같은 소식에 관련 업계는 불안감을 드러냈다. 지급보증업체가 문제가 생기면 지급보증 대상 증권도 줄줄이 영향을 받을 수밖에 없고 그 여파는 일파만파로 확산될 가능성이 있기 때문이다.
이날 MBIA의 발표에 대해 모건스탠리의 분석가는 "보증 규모가 생각보다 놀랄만큼 막대하다"며, "투자자들에게 이런 위험한 부분을 제대로 공개하지 않은 것은 문제"라는 지적을 내놓았다.
이미 MBIA와 여타 채권 보증업체들은 이 같은 대규모 지급보증에 따라 발생할 수 있는 손실을 충분히 메울 정도로 자본금이 충분치 않을 수 있다는 지적을 받는 중이었다.
MBIA와 경쟁사 앰벡(Ambac)은 모두 1조 달러 이상의 증권에 대한 지급보증을 처리하는 중이다.
만약 서브프라임 손실 우려로 인해 트리플A(AAA) 신용등급이 하향조정되기라고 한다면, 이에 따라 회사가 보증한 모든 채권등급이 일제히 하향조정될 수 있고 나아가 업계 전체의 미래가 암울한 상태에 빠질 수 있다는 점에서 투자자들의 비상한 관심이 쏠리고 있다.
이 때문에 최근까지는 시장에서 간과되곤 하던 이들 지급보증업체들이 금융시장 혼란의 '태풍의 눈'으로 부상했다는 지적이다.
신용평가가 S&P는 전날 MBIA의 트리플A 등급과 '네거티브(하향조정 관찰대상)'등급전망을 재확인한 가운데, 자신들의 결정은 81억 달러 신종 CDO 익스포저를 포함한 것이라고 밝혔다.
무디스도 지난 주말 동사의 등급전망을 '네거티브'로 설정했다. 이들은 경쟁사 앰벡의 등급전망은 "당분간 안정적(stable)"로 잡았다.
사실 무디스의 이 같은 등급전망 차별화에 대해 투자자들은 의아해한 바 있다. 모건스탠리 분석가는 "왜 당시 MBIA 등급전망이 더 낮은지 알수가 없었지만, 이제야 그 이유를 알게 됐다"고 지적했다.
JP모간 소속 분석가들은 이들 신용평가사를 겨냥해 "최선을 기대하면서 최악의 가능성을 폄하하는 식으로 중대한 금융손실을 대충 덮어두려는 것 같다"고 비판의 날을 세우기도 했다.
시장 참가자들에 따르면 이날 MBIA 지급보증 트리플A등급 신용디폴트스왑(CDS)는 70bp 확대된 320bp를 기록했다. 더블A등급 CDS는 100bp 확대된 600bp에 달했다.