NH투자증권 최지환 애널리스트는 17일 LG화학과 관련, "3/4분기 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 11.4%, 135.8% 증가한 2조7666억원, 2525억원을 기록했다"며 "산업재부문의 원재료 가격 강세와 정보전자부문의 LCD업황 개선에 따른 판매 호조, 석유화학부문의 대산NCC 감가상각비 감소, PVC ABS등 주요 제품의 수요호조가 큰 역할을 한 것 같다"고 말했다.

최 애널리스트는 이어 "PVC, ABS 등 주요제품 시황 개선으로의 영업이익이 증대 될 것이며 LG석유화학 합병으로 사업부 경쟁력 강화, 재무구조 개선 등 긍정적 효과가 기대된다"고 덧붙였다.

다음은 리포트 요약이다.

■ 3분기 전년동기 대비 매출액 11.4%, 영업이익 135.8% 증가

3분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 11.4%, 135.8% 증가한 2조7,666억원, 2,525억원 기록. 이는 당사 예상 매출액과 영업이익을 각각 2.0%하회, 12.9% 상회한 수치. 사업부별로 보면 석유화학부문 영업이익은 대산NCC 감가상각비 감소, PVC, ABS등 주요 제품의 수요 호조에 힘입어 전년동기 대비 171.7% 증가한 1,709억원 기록. 산업재부문 영업이익은 원재료 가격 강세, 건축경기 침체 영향으로 전년동기 대비 1.6% 감소한 241억원 기록. 정보전자부문 영업이익은 LCD업황 개선에 따른 판매 호조, 전지부문 가동률 상승 및 가격 인상 효과 등에 힘입어 전년동기 대비 200.5% 증가한 568억원 기록.당사는 3분기 영업실적을 반영 동사의 2007년 예상 매출액과 영업이익을 각각 0.2%, 7.2% 상향 조정. 당기순이익은 5.3% 상향 조정. 2008년 예상 매출액과 영업이익을 각각 1.0%, 1.3% 상향 조정. 당기순이익은 2.4% 상향 조정.

■ 투자의견 매수 유지, 목표주가 120,000원 유지

LG화학에 대한 투자의견 매수를 유지하며 6개월 목표주가 기존 120,000원을 유지함. 투자의 견 매수 유지 이유는 1) 석유화학 부문은 대산NCC의 감가상각 완료로 인한 비용 감소, PVC, ABS 등 주요제품 시황 개선 등으로 영업이익 증가 효과가 기대되며, 2) 정보전자 부문은 LCD 경기 회복,전지부문 가동률 상승 및 구조조정 효과로 지난해 대비 수익성 개선이 진행되고 있으며, 3) LG석유화학 합병은 규모의 경제 강화, 기존 사업부의 경쟁력 강화, 재무구조 개선 등 긍정적 효과가 기대되기 때문.