현대증권 한병화 애널리스트는 19일 오스템임플란트 투자보고서를 내고 "내년도 실적에서 해외 투자의 확대로 인한 지분법 손실 확대가 예상된다"며 "그러나 이는 성공적인 해외시장 진입의 시기를 앞당길 것"이라고 밝혔다.
다음은 오스템임플란트 투자보고서 내용입니다.
-경쟁력 강화 위해 투자속도 가속화
동사는 2007년 6월 현재 2006년 대비 국내외 인원이 약 30%증가함. 향후 해외 법인들의 신규 지점 개설이 지속되는 등 해외 부문의 투자 확대 지속될 것으로 예상되며 이는 성공적인 해외 시장 진입의 시기를 단축시킬 것으로 예상함.
-반기 해외 매출액 2006년 전체보다 3배 이상 증가
2007년 반기 해외 매출액(간접판매분 제외)은 73억원으로 2006년 31억원에 비해 2배 이상 증가함. 또한 2008년 이후 해외 매출의 큰 폭 증가가 예상됨.
-투자 비용의 증가 반영하여 2008년 예상 순이익 13% 하향 조정
해외 투자의 확대로 인한 지분법 손실 확대 예상하여 2008년 예상 순이익 13% 하향 조정.
-적정주가 57,000원, 투자의견 BUY 유지
예상 순이익 하향 조정의 이유는 투자 확대에 따른 비용 증가이고 동사의 성장 스토리는 여전히 유효함. 순이익 하향 조정에도 불구하고 시장 평균 PER 상승 반영해 적정주가 57,000원 투자의견 BUY 유지.
다음은 오스템임플란트 투자보고서 내용입니다.
-경쟁력 강화 위해 투자속도 가속화
동사는 2007년 6월 현재 2006년 대비 국내외 인원이 약 30%증가함. 향후 해외 법인들의 신규 지점 개설이 지속되는 등 해외 부문의 투자 확대 지속될 것으로 예상되며 이는 성공적인 해외 시장 진입의 시기를 단축시킬 것으로 예상함.
-반기 해외 매출액 2006년 전체보다 3배 이상 증가
2007년 반기 해외 매출액(간접판매분 제외)은 73억원으로 2006년 31억원에 비해 2배 이상 증가함. 또한 2008년 이후 해외 매출의 큰 폭 증가가 예상됨.
-투자 비용의 증가 반영하여 2008년 예상 순이익 13% 하향 조정
해외 투자의 확대로 인한 지분법 손실 확대 예상하여 2008년 예상 순이익 13% 하향 조정.
-적정주가 57,000원, 투자의견 BUY 유지
예상 순이익 하향 조정의 이유는 투자 확대에 따른 비용 증가이고 동사의 성장 스토리는 여전히 유효함. 순이익 하향 조정에도 불구하고 시장 평균 PER 상승 반영해 적정주가 57,000원 투자의견 BUY 유지.