키움증권 이영민 애널리스트는 30일 두산인프라코어와 관련, "최근 주가 상승에 따른 단기조정 가능성과 채권금융기관 오버행 부담은 남아 있다"면서도 "2분기 굴삭기 판매 성수기 진입과 글로벌 시장점유율 확대에 따른 성장 모멘텀은 매력적"이라고 밝혔다.
다음은 보고서요약입니다.
- 중국 굴삭기판매 성수기 진입
중국 긴축정책에도 불구하고 1분기 중국 굴삭기 판매대수는 전년동기비 9.3% 증가할 전망이며, 2분기에는 성수기 진입으로 20%가 넘는 강한 판매모멘텀이 예상됨. 중국 서부대개발 본격화, 2008년 베이징올림픽 등 건설투자 확대로 2010년까지 연평균 15% 이상의 건설중장비 수요증가가 예상되어 모멘텀은 장기화될 전망임.
- 공작기계 높은 성장세 지속될 전망
2006년 공작기계 매출 성장률은 20.3%로 높은 성장률을 기록했으며, 영업이익률도 04년 8.5%에서 06년 13.8%로 지속적으로 개선되고 있음. 2007년에는 지난해 두산메카텍 공작기계 사업부문(790억원) 인수에 따른 외형증가 효과가 1,000억원 정도 발생할 것으로 예상되며, 이를 감안한 매출 성장률은 25.1%를 기록할 전망임.
- 글로벌 시장점유율 증가에 따른 프리미엄 부여
최근 주가 상승에 따른 단기조정 가능성과 채권금융기관 오버행 부담은 남아 있으나, 2분기 굴삭기 판매 성수기 진입과 글로벌 시장점유율 확대에 따른 성장 모멘텀은 매력적으로 판단되어 투자의견 Outperform(6개월 목표주가 28,500원)으로 커버리지를 시작함.
다음은 보고서요약입니다.
- 중국 굴삭기판매 성수기 진입
중국 긴축정책에도 불구하고 1분기 중국 굴삭기 판매대수는 전년동기비 9.3% 증가할 전망이며, 2분기에는 성수기 진입으로 20%가 넘는 강한 판매모멘텀이 예상됨. 중국 서부대개발 본격화, 2008년 베이징올림픽 등 건설투자 확대로 2010년까지 연평균 15% 이상의 건설중장비 수요증가가 예상되어 모멘텀은 장기화될 전망임.
- 공작기계 높은 성장세 지속될 전망
2006년 공작기계 매출 성장률은 20.3%로 높은 성장률을 기록했으며, 영업이익률도 04년 8.5%에서 06년 13.8%로 지속적으로 개선되고 있음. 2007년에는 지난해 두산메카텍 공작기계 사업부문(790억원) 인수에 따른 외형증가 효과가 1,000억원 정도 발생할 것으로 예상되며, 이를 감안한 매출 성장률은 25.1%를 기록할 전망임.
- 글로벌 시장점유율 증가에 따른 프리미엄 부여
최근 주가 상승에 따른 단기조정 가능성과 채권금융기관 오버행 부담은 남아 있으나, 2분기 굴삭기 판매 성수기 진입과 글로벌 시장점유율 확대에 따른 성장 모멘텀은 매력적으로 판단되어 투자의견 Outperform(6개월 목표주가 28,500원)으로 커버리지를 시작함.