[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 25일 KB금융(105560)에 대해 '투자가치가 높은데 시장이 알아주지 않는다 (총주주환원율 55%, ROE 12% 대비 PBR 0.9배)'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 '2Q26 Preview: 이자이익 및 비이자이익 증가로 +13%YoY 예상. 지배주주순이익 +13.4%yoy(+4.1%qoq)인 1조 9,709억원 예상. 지배주주순이익 2025년 +15.1%yoy에 이어 2026년(E) 이자이익 및 비이자이익 증가와 대손충당금 개선 등으로 +14.4%yoy의 최대실적 지속 예상. CET 1 1Q26 13.8%에 이어 2Q26 최대실적과 원달러환율 상승 폭도 크지 않고 특히 RWA 증가도 제한적인 상황이어서 추가 +10bp 상승 예상함에 따라 2026년(E) 총주주환원율 55% 상회 전망. 더불어 ‘배당소득 분리과세’ 적용과 2027년 ‘비과세배당’ 실시로 주주환원은 더욱 극대화될 것임. 그럼에도 ROE 12% 대비 PBR 0.9배에 불과하고, KOSPI PBR 2.4배 대비로도 괴리율은 큰 폭으로 확대된 상황. 더불어 하반기 기준금리 인상 감안하면 안정적 투자수익 가능한 선호주로 판단. 투자의견 BUY 및 목표주가 200,000원 유지함'라고 분석했다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 03월 31일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 04일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 202,263원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 202,263원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 202,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,412원 대비 36.3% 상승하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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