[리포트 브리핑]비에이치아이, '핵심은 HRSG, 그런데 이제 보일러를 곁들인' 목표가 120,000원 - 유안타증권

기사입력 : 2026년05월19일 08:32

최종수정 : 2026년05월19일 08:38

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 19일 비에이치아이(083650)에 대해 '핵심은 HRSG, 그런데 이제 보일러를 곁들인'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 비에이치아이 리포트 주요내용
유안타증권에서 비에이치아이(083650)에 대해 '1Q26 Review: 여전히 HRSG가 이끌었다! 2026년 1분기 연결 실적은 매출액 2,808억원(+107.6% YoY), 영업이익 353억원 (+183.9% YoY, OPM 12.6%)을 기록하였다. HRSG 부문은 2024년과 2025년에 대거 수주했던 프로젝트들의 매출 인식이 되며 매출액 1,907억원(+93.3% YoY)을 기록하였다. 보일러 부문(매출액 632억(+214.2% YoY))의 경우, 2025년 수주한 필리핀 마리벨레스 (Mariveles) Phase 2 프로젝트(계약금액: 약 5,200억원)가 올해부터 본격적으로 매출 인식이 되면서 매출 성장을 견인하였다. 해당 프로젝트는 2028~2029년까지 매출 인식이 될 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

◆ 비에이치아이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
유안타증권 김도엽 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2026년 04월 02일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다.

◆ 비에이치아이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 110,000원, 유안타증권 긍정적 평가
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 110,000원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 140,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 비에이치아이의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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