[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 13일 씨어스(458870)에 대해 '씽크 매출 고성장, 수익성 우려 불식했다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 70.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨어스 리포트 주요내용
상상인증권에서 씨어스(458870)에 대해 '2026년 1분기 연결 매출액 325억원(YoY +699.7%), 영업이익 139억원(YoY 흑전)을 기록했다. 최근 제기되었던 수익성 우려를 불식한 실적이다. 아직 대부분의 매출이 씽크에서 발생하는 매출이다. 씽크 매출액은 전년 동기대비 906.5% 증가한 312억원을 기록했다. 2026년 1분기 싱크에 대한 수주는 8,500병상 수준이다. 현재까지 누적 수주는 17,000병상이다. 병상당 공급가는 약 300~400만원 내외인데 350만원 이하 비중이 높은 것으로 추정된다. 영업이익은 당초 추정치 112억원보다 높게 나왔으며, 영업이익률은 42.6%로 예상보다 높은 수준을 기록했다. 서버용 반도체 가격 상승을 전사 비용 절감으로 매출원가 상승을 잘 방어한 것으로 평가된다. 판관비는 직원수 증가, 경상개발비 증가에 따라 증가했는데, 기업이 급성장하면서 나타나는 자연스런 현상으로 평가된다.'라고 분석했다.


◆ 씨어스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 67,000원 -> 70,000원(+4.5%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 하태기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2026년 04월 15일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 67,000원 대비 4.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 02일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 03월 16일 최고 목표가인 260,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.


◆ 씨어스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 116,667원, 상상인증권 가장 보수적 접근
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 116,667원 대비 -40.0% 낮으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 80,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 상상인증권이 씨어스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

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