[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 10일 NH투자증권(005940)에 대해 '업종 내 최고의 주주환원율 긍정적이나 ROE 대비 PBR 적정수준으로 판단'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NH투자증권 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 '지배주주순이익 2024년 +23.4%yoy에 이어 2025년 하반기 주식시장 큰 폭상승에 따라 전부문 이익이 개선되면서 +50.2%yoy 실현. 2026년(E) 일평균 거래대금 큰 폭 증가와 신용공여 한도 확대(Full), 상대적으로 부진하였던 상품및 기타손익도 양호할 전망이어서 +29.4%yoy인 1.3조원의 최대실적 예상 증권업종 특성상 이익 불확실성 및 변동성도 크다는 점에서 Discount 불가피. 그럼에도 정부 정책지원에 따른 국내주식 활성화로 이익은 Level up된 상황이며 최근 3년간 연평균 50%의 높은 주주환원율 감안하면 배당소득 분리과세 포함 배당수익률도 5.6%로 높을 전망. ROE 13% 대비 금융업종 내에서도 높은 PBR 1.3배(COE 10%)를 적용하여 목표주가 36,000원으로 상향하나 투자의견 보유 유지'라고 분석했다.


◆ NH투자증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 25,000원 -> 36,000원(+44.0%)
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2026년 01월 14일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 25,000원 대비 44.0% 증가한 가격이다.


◆ NH투자증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,471원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,471원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 44,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 NH투자증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,471원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,043원 대비 56.4% 상승하였다. 이를 통해 NH투자증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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