[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 04일 효성중공업(298040)에 대해 '4Q25 NDR review: 자명한 상승여력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
교보증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '4분기 실적은 매출액 1.7조원(+10.9% YoY), 영업이익 2,603억원(+96.9% YoY, OPM 14.9%)로 컨센서스(Fnguide 매출액 1.7조원, 영업익 2,079억원) 대비 상회. 진흥기업 250억 규모 충당금 설정에도 불구, 중공업 부문 실적호조 기인한 서프라이즈 실현. 2일간 진행된 NDR에서 투자자들의 주요 질문은 26년 실적 전망과 주요 Factor인 북미 믹스/가격 추이의 변동에 주목. 사측에서는 수주 Pool의 확장에 초점을 맞추어 소통. 26년 실적 주요 트리거는 믹스(제품/지역) 개선 및 P 상승 효과가 주요인. 북미 믹스 25년 25% 내외로 추정되며, 1H26 비슷한 수준 유지. 2H26 30% 이상으로 확장 가능한 상황. 당사 역시 연간 북미 비중 기존 추정치보다 높은 31%(+5.5%p YoY) 수준 추정. 수주는 3분기에 이어 725kV 확장을 이어서 부각. 동사는 10년대까지 미국내 725kV TR 물량 대수 기준 50% 점유율 보유 및 주요 고객사 등과 유의미한 사업 협력 진행 중. 유럽 지역에서도 기존 북유럽 외 서유럽(프랑스/스페인) 등으로의 4분기 확인된 상황. ITEM 측면에서도 AIS 차단기 단품 형태인 GCB 사업 확장, 25년중 STATCOM 북미 내 첫 수주 기록.'라고 분석했다.


◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 2,900,000원 -> 3,300,000원(+13.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,300,000원은 2026년 01월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 2,900,000원 대비 13.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 15일 1,180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 3,300,000원을 제시하였다.


◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,144,167원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 3,300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,144,167원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 3,500,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 효성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,144,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,091,667원 대비 188.0% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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