[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 03일 삼성SDI(006400)에 대해 '낮춰진 눈높이, 턴어라운드에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4Q25P 잠정 매출액 3.9조 원(+26.4% QoQ, +2.8% YoY), 영업적자 2,992억원(적지 QoQ, 적지 YoY)으로 이익 컨센서스에 부합했다. 외형 성장은 각형 EV 고객사 보상금과 ESS 호조세가 견인했다. AMPC는 798억원(+307% QoQ, +221% YoY)으로 ESS 미국 현지 생산 개시에 힘입어 크게 개선됐다. 2026F 매출액 14.9조원(+12.7% YoY), 영업적자 4,397억원(적지)을 전망한다. 상저하고 실적 흐름이 예상되는 가운데 4Q26 흑자 전환을 기대한다. 전사 외형 성장은 ESS(매출액 +50% YoY)가 견인할 전망이다. 전고체 배터리는 2027년 양산 목표를 유지한다. 연내 전용 라인 CAPEX를 집행할 예정이다. 작년 BMW 및 현대차와의 MOU에서 확장해 다수 업체와 공간 효율성과 고출력이 필수적인 휴머노이드 및 UAM으로의 공급도 목표한다. 더불어 작년 인터배터리에서 현대차그룹의 DAL-e에 원통형 배터리를 탑재한 점을 감안 시 46파이도 결국 휴머노이드까지 활용될 것이라는 판단이다. 이제 EV 업황 둔화에 따른 실적 하방보다 Upside에 주목할 시점이다. 목표주가를 45만원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 350,000원 -> 450,000원(+28.6%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2025년 10월 29일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 19일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 401,053원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 401,053원 대비 12.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 480,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 401,053원은 직전 6개월 평균 목표가였던 248,833원 대비 61.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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