[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 03일 삼성SDI(006400)에 대해 '상대적 모멘텀 부족하나, 회복 기대감 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '유럽 EV 회복 및 미국 ESS 출하 확대 기대: 2026년 실적은 매출액 17조 원, 영업적자 1,179억 원(AMPC 제외 시 9,500억 원 적자)으로 전망. 중대형전지 출하량은 YoY +18% 예상. 유럽의 CO2 배출 규제로 현대차/AUDI/STLA향 출하 회복될 것으로 예상하며, 미국 EV향 출하 회복 기대감은 없으나 2025년 연간 출하는 3GWh 내외로 기저도 낮은 상황. 출하가 회복되어도 각형 EV 부문 가동률은 40% 하회할 것으로 예상되어 1조 원 수준의 적자 지속 전망. 소형전지 부문도 원통형 EV 고객 및 BBU향을 기반으로 출하가 YoY +9% 증가할 것으로 추정하나, 핵심 고객사(리비안)의 빈자리로 가동률은 60% 수준에 머물 것으로 보여 1,500억 원의 적자 지속 전망. 반면, 미국 ESS 시장 확대로 ESS 출하량은 YoY +100% 증가 예상. 이에 따라 2026년 AMPC 규모도 6,567억 원(vs. 2025년 2,945억 원)으로 확대 기대'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 360,000원 -> 360,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2025년 10월 29일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 360,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 10일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 09월 08일 최저 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 360,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 358,350원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 358,350원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 358,350원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,500원 대비 27.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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